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한국관련 전주 펀드플로우 조회 : 7581
chryg (220.117.***.62) 작성글 더보기
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등급 장군
2016/03/16 19:46 (수정 : 2016/03/16 22:47)
 

글로벌 이머징 펀드들의 벤치마킹은 MSCI 63%, MSCI개별EM(프론티어, EM유럽 등) 12%,  FTSE 11%, S&P 2%, 기타 12% 를 추종하고 있음.(모닝스타 자료)  

 

이중 인덱스펀드가 13%이고 나머지 87%가 액티브 펀드들인데, MSCI의 이머징 편입비율이 감소하거나, 이머징내 한국 국가비중변경이 나온다면 추종펀드 포함 한국내에서의 외인 매도는 0.1% 감소당 대략 4,000억원 정도로 추산되고 있음. 

 

실제로 작년 11월 중국A 해외상장주 편입에 따른 한국물 비중이 -0.4%(변경후 비중15.8%)축소되었을 시 외인매도가 최소 1조 5천억이상 나왔던 것을 상기하면 됨. 

▶ 이참에 강조해보면, 최근 한국으로 유입된 펀드자금들은 ETF 중심의 액티브 단기자금 성격이고, 한편 금년 5/30일자로 중국A주 1/2 미반영분 다시한번 있을 예정임을 잊지마시기 바람.

對 한국 펀드는 크게 EM펀드와 DM펀드들에 각각 분산되어 있는데 이에대한 자료는 EPFR(이머징포트폴리오펀드리서치)에서 매주 자료를 제공해 주고 있으며 국내 리서치도 다 여기 자료를 받아 의견을 내고 있음.  

 

전주 주간(3.3일~3.9일) 변동된 글로벌펀드 플로우가 나왔는데 아래표와 같음.



위 CG에서 노란색으로 칠해 놓은 것이 한국관련 펀드인데 EM(이머징 마켓)에서는 GEM, Asia(일본제외) 2개이고, DM(선진 마켓)에서는 Globl, Asia Pacific 2개임, 

 

EM에 있어, " GEM "펀드내 한국물 비중이 대략 12%정도이고 " Asia- ex JAPAN" 17.8%로서 전체 가중평균한 MSCI추종 이머징 마켓펀드의  한국비중은 대략 15.4% 임.(아래 국가별포션 참조:출처MSCI 브리핑)  이중 헬스케어섹타 비중은 2.77%로 작은 포션을 유지.

따라서  EM내  한국펀드의 총자산은 7,230억달러 * 15.4%= 1,113억 달러가되고,  


 GM마켓에서,  "GLOBA"L을 보면  한국은 기타 17%에 포함되어 한국포션이  표시되지 않지만 MSCI KOREA ETF의  마켓 CAP 인 33억달러로 대략 수치를  잡아 보고, "아시아퍼시픽"은  8.07% 이므로 대략 286억 달러가 되므로  둘을 합치면  GM합계 320억 달러로 보면 대략 될 것 같은데,  


전주에 외인이 한국물 펀드로 주식이나 ETF로 들어온 것이  EM마켓에서 1,736 백만불*15.4%=약 2억6,700만 달라,  DM에서 7,800만 달러  총합계 3억4천400만달러( 한화로 4,000억 정도)가  1주간 유입된 것으로 봄.  

 

위표에서 녹색라인중을 보면,  유가급등으로 원자재국으로 "라틴이머징" 비중을 크게 늘렸고, 한편 정책의구심으로 유로존으로 비중을 축소시켰음을 알 수 있음.






동기간중 국내 펀드시장을 보면,



국내 주식형펀드에서 지수고점에서 언제나 나오듯이 -6,090억 환매가 들어오며 투신권의 대규모 매도를 발생시켰고, 그대신 해외펀드로 1,210억 유입됨.  

 

MMF에서도 자금이 -2조9천억 이탈하였는데 금년초 증시변동성으로 2조이상 예탁금이 감소되고 주식매도 대금등 약 10조원이 2월초까지 MMF로 대거 유입된 바 있는데 최근 자금이 이탈된 것임. 

   

작년 11월말에도 기금이나 법인들의 월말/연말 자금수요로 MMF에서  4조유출된적이 있는데 금번은 이당시와는  성질이 다른,  즉  글로벌 정책이벤트를 앞두고 외인자금 유입되는 상황에서  유동성 장세를 노리고 환매수수료 없는 단기 ETF 매수용도로 유입된 것 같다는 소견임 . 





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  • 이씽휴 (175.223.***.233) 03.16 19:52
    00

    1등. 크릭님 오늘 일찍 나오셨군요 ㅎ
    감사합니다.
    댓글 신고

  • pppp2458 (114.53.***.111) 03.16 20:06
    00

    이해는 갑니다만.. 어렵군요.. 휴.. 분석글 감사합니다 댓글 신고

  • 린치핀 (122.43.***.184) 03.16 20:13
    00

    고맙습니다
    그런데 제머리론 도무지 안들어오네요 ㅜ.ㅜ
    댓글 신고

  • 쌍둥이파덜 (112.184.***.61) 03.16 21:04
    00

    고맙습니다. 자주 읽다보면 알수있겠죠.
    즐밤되세요.
    댓글 신고

  • 윈더게임 (223.62.***.55) 03.16 21:20
    00

    늘 고맙습니다. 올려주시는 글을 보고 공부하며 제 스스로 부족함을 채웁니다. 댓글 신고

  • 원추1 (218.149.***.119) 03.16 21:28
    00

    고생 많았습니다ㆍ 댓글 신고

  • timeteck1 (223.62.***.30) 03.16 21:42
    00

    좋은 내용 감사힙니다.
    많은 도움이 됩니다.
    댓글 신고

  • fxx7373 (110.70.***.136) 03.16 21:51
    00

    전주가 전라도 전주인줄 알았음요 ㅠ 정독하고 반성하는 1인요 무식이 죄요 댓글 신고

  • 셀하늬바람 (211.232.***.62) 03.16 22:01
    00

    어휴 어려워요 하지만 공부가 되네요 댓글 신고

  • chubby55 (221.150.***.85) 03.16 22:01
    00

    정말 감사 드립니다 댓글 신고

  • eoslghd (125.130.***.58) 03.16 22:22
    00

    여러번 읽어봅니다. 모르는 부분이 더 많지만 .... 고맙습니다. 댓글 신고

  • chryg 홈페이지 이동하기 (220.117.***.62) 03.16 22:49
    00

    아 ! DM/EM 등 잘못 오타인 부분도 있고, 읽는사람 입장 생각안하고 서술해 당연히 이해가 안되었을 겁니다. 오타수정 하엿읍니다. ㅈㅅ 댓글 신고

  • 시간을담다 (106.245.***.42) 03.16 23:18
    00

    사랑합니다 고맙습니다 댓글 신고

  • 빵야빵야빵야 (180.69.***.183) 03.17 00:03
    00

    크릭님!
    너 너. 누구지 말입니다?
    또 소액님은 누구지. 말입니다?
    또 수박님도 누구지 말입니다?
    또 갓블플래스님. 누구지 말입니다?
    우리. 능력자 쎌주주님들은 모두 누구지. 말입니다?
    댓글 신고

  • 래또 (218.233.***.237) 03.17 03:05
    00

    참! 여러모로 감사합니다^^ 댓글 신고

  • jameskan (116.122.***.164) 03.17 04:15
    00

    chryg님 덕분외 해외투자자금의 국내 유입경로와 비중을 알 수 있군요.
    매일 블룸버거를 보며 지수변동 보고 있지만 속내용을 모르고 보기만 한셈인데....
    고맙습니다.
    댓글 신고

  • 장투회장님 (211.59.***.150) 03.17 06:00
    00

    감사합니다. 제시된 표들은 출처가 어딘지요? 댓글 신고

    chryg 홈페이지 이동하기 (220.117.***.62) 03.17 14:19
    00

    msci 홈페이지에 들어가시면 볼수 있읍니다. 거기서 복사해서온 표이구요. 신고

  • 셀빌딩 (115.139.***.251) 03.17 07:10
    00

    늘 고맙습니다 ~
    건강하세요 ^~^
    댓글 신고

  • pss5173 홈페이지 이동하기 (117.111.***.24) 03.17 08:01
    00

    감사합니다ᆢ
    흐름을 알수가 있어서 많은 공부되네요ᆢ
    지식기부 감사드립니다ᆢ~~~^^
    댓글 신고

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