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- 위험대비 수익률 0.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.28% - 증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.15%, 외국인 76.94% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

위험대비 수익률 0.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 20일 오전 11시55분 현재 전일대비 1.63% 하락하면서 96,400원을 기록하고 있는 코웨이는 지난 1개월간 0.73% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ	1위	2.3%	4위	-6.8%	4위	-2.9
한미사이언스	2위	2.2%	5위	-9.2%	5위	-4.1
강원랜드	3위	1.7%	3위	-0.6%	3위	-0.3
GS	4위	1.6%	1위	5.6%	1위	3.4
코웨이	5위	1.5%	2위	0.7%	2위	0.4
서비스업	-	0.4%	-	-0.6%	-	-1.5
코스피	-	0.5%	-	1.1%	-	2.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.28%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.28% 하락하고 있다.

한미사이언스	139,000원 ▲1000(+0.72%)	GS	57,000원 ▼600(-1.04%)
강원랜드	42,250원 ▼650(-1.52%)	CJ	213,000원 ▲3000(+1.43%)

증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 115,000원이다. 현재 주가는 96,400원으로 18,600원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 강재성 에널리스트가 " 1Q16 컨센서스 부합하는 양호한 실적 전망, 동사의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 +10.4%YoY, +17.8%YoY 증가한 6,050억원, 1,182억원을 전망한다. 작년 상반기 실적 부진으로 인한 기저효과가 있을 것으로 예상하며, 환경가전 매출(+11.2%YoY, 렌탈 +2.9%YoY, 일시불 +20.5%YoY)과 수출(해외 법인) 부분의 개선(+20.8%YoY)으로 양호한 성장을 기대한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, KTB증권의 김영옥 에널리스트가 " 일시불 부문 경쟁력 재확인 될 전망, 일시불 부문에서 청소기, 주스프레소, 안마의자, 전기레인지 등 카테고리 확장 효과로 인해 1Q16 매출 증가율은 YoY +85.4%(매출액 기준 655억원)에 달할 전망. 특히, 청소기는 기존의 다이슨 ‘DC52 musclehead(진공청소기)’외 최고 인기 품목인 ‘DC74(무선 핸디 청소기)’판매가 개시되면서 일시불 판매 모멘텀 강화에 일조할 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

2월17일에 코웨이 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,313.5억	1,286.1억	904.7억
직전분기 대비	8.8% 증가	3.8% 증가	2.0% 감소
전년동기 대비	16.3% 증가	57.4% 증가	69.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.7%로 업종평균 상회. PER은 24.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.62로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코웨이	GS	한미사이언스	CJ	강원랜드
ROE	26.7	1.4	7.8	5.4	13.7
PER	24.9	47.0	231.2	11.4	23.2
PBR	6.6	0.7	18.0	0.6	3.2
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 4월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 231,045주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 170,157주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 60,888주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.15%, 외국인 76.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 76.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.15%를 보였으며 개인은 2.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 95,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 95,200원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 97,300원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 97,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 97,300원대의 저항가능성과 95,200원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

코웨이(주) 정기주주총회결과
3월29일 :