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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.73% - 증권사 목표주가 247,500원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.2% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 192,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 26일 오후 12시10분 현재 전일대비 4% 오른 169,000원을 기록하고 있는 삼성에스디에스는 지난 1개월간 2.03% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성에스디에스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성에스디에스의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성에스디에스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성에스디에스	1위	2.8%	4위	-2.0%	4위	-0.7
SK이노베이션	2위	2.5%	5위	-2.8%	5위	-1.1
아모레G	3위	2.0%	1위	8.3%	1위	4.1
강원랜드	4위	1.6%	3위	2.1%	3위	1.3
LG	5위	1.4%	2위	3.0%	2위	2.1
서비스업	-	0.5%	-	1.2%	-	2.4
코스피	-	0.6%	-	1.5%	-	3.0

관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.73%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.73% 하락중이다.

아모레G	163,500원 ▼3500(-2.10%)	강원랜드	42,900원 ▼50(-0.12%)
SK이노베이션	157,000원 ▼6500(-3.98%)	LG	69,600원 ▼700(-1.00%)

증권사 목표주가 247,500원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성에스디에의 평균 목표주가는 247,500원이다. 현재 주가는 169,000원으로 78,500원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 장기 성장스토리는 여전히 유효, 동사가 삼성그룹 지배구조에서 완전히 소외되었다고 판단하기에는 아직 이르고, 동사가 솔루션 사업부를 강화해 외부매출을 올리기 위한 서비스 모델 및 상품 개발에 주력하고 있어 내년에는 좋은 성과를 기대해 볼만한다. 안정적인 수익창출 부문, 신성장동력, 지배구조에서의 역할을 고려해보면 PER 40배 이상은 어렵지만 PER 30~35배로 적정주가가 형성될 가능성이 높다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 공영규, 이문종 에널리스트가 " 펀더멘탈 부진 지속, 지배구조 변화 이벤트 필요, 대주주의 지분 매각 이후 지배구조 프리미엄이 축소되고 있다. 업황 부진이 지속되고 있기 때문에 자체 펀더멘탈 개선을 기대하기는 어렵다. 지배구조 변화 이벤트가 필요하다. 최상의 사니리오는 삼성전자(005900)와의 합병이다..." (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.59%로 업종평균 상회. PER은 27.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.76임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성에스디에스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼성에스디에스	LG	강원랜드	SK이노베이션	아모레G
ROE	10.2	7.3	13.7	3.0	13.1
PER	27.1	12.5	22.8	28.3	20.9
PBR	2.8	0.9	3.1	0.9	2.7
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 293,659주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 14,193주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 307,852주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 삼성에스디에의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.2%를 보였으며 기관은 13.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.36%로 가장 높았고, 외국인이 20.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,000원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 160,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 192,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 160,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 160,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 160,000원대의 지지가능성과 192,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 용역제공에 관한 계약을 삼성전자주식회사와 6,605.3억원에 체결 (2016년2월26일)