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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.66% - 증권사 목표주가 232,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.82%, 외국인 39.6% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 174,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 11일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.42% 오른 190,500원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 11.73% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 9.0을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
BGF리테일	1위	2.7%	3위	10.7%	3위	3.9
한샘	2위	2.6%	5위	-22.1%	5위	-8.5
롯데쇼핑	3위	2.5%	4위	-7.9%	4위	-3.1
GS리테일	4위	1.9%	1위	12.9%	2위	6.7
이마트	5위	1.3%	2위	11.7%	1위	9.0
코스피	-	0.5%	-	0.4%	-	0.8
유통업	-	0.7%	-	-1.9%	-	-2.7

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.66%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.66% 상승중이다.

BGF리테일	212,000원 ▲2500(+1.19%)	한샘	179,500원 ▼4000(-2.18%)
롯데쇼핑	234,000원 ▼3000(-1.27%)	GS리테일	57,000원 ▼200(-0.35%)

증권사 목표주가 232,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 232,200원이다. 현재 주가는 190,500원으로 41,700원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 여영상, 최고운 에널리스트가 " 2분기부터 큰 폭의 실적 개선, 대형마트의 이익방어능력을 긍정적으로 평가해야 할 시점이다. 현재 추이가 유지될 경우 2분기부터 시작되는 이익모멘텀을 기대할 수 있다. 2분기 현재 기존점 매출은 전년동기대비 증가하고 있다. 트레이더스의 고성장과 실적개선은 계속되고 있으며, 면세점 부문 또한 우려와 달리 적자폭이 축소되고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, IBK증권의 안지영 에널리스트가 " 신사업 약진에도 본업 부진 지속, 동사의 1분기 연결(16.1Q 순매출비중: 슈퍼 32%, 신세계푸드 31%, 조선호텔 20%, 중국 7%, 위드미 7%, 기타 3%) 실적은 조선호텔의 적자 축소에도 슈퍼와 편의점의 점포 확장이 적자규모를 확대시켰다. 해외 역시 중국 내 점포 철수(14년말 10개, 15년말 8개, 16.1Q 8개)로 인한 적자규모는 축소되었지만 베트남 출점과 함께 해외적자는 61억원(15.1Q -119억원)에 그쳤다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

5월9일에 이마트 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조6299.7억	1,559.8억	1,200.3억
직전분기 대비	9.2% 증가	86.2% 증가	흑자전환
전년동기 대비	6.8% 증가	3.0% 감소	1.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.69%로 업종평균 수준.PER은 11.34로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑	GS리테일
ROE	6.3	26.4	18.0	-2.0	7.7
PER	11.3	36.8	34.7	-	25.7
PBR	0.7	9.7	6.2	0.4	2.0
기준년월	2015년12월	2015년12월		2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월28일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 85,669주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 982주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 86,651주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.82%, 외국인 39.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.57%를 보였으며 기관은 28.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.9%로 가장 높았고, 기관이 31.75%로 그 뒤를 이었다. 개인은 31.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 174,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 174,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 174,500원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 177,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 177,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 177,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)이마트 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)이마트 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월9일 :5월9일 :