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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 +0.16% - 증권사 목표주가 74,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.3%, 외국인 34.27% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 53,300원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 13일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.45% 하락하면서 51,700원을 기록하고 있는 GS는 지난 1개월간 12.07% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ CGV	1위	2.4%	1위	17.1%	1위	7.1
CJ	2위	2.1%	2위	14.1%	2위	6.7
엔씨소프트	3위	2.0%	4위	-3.7%	4위	-1.8
에스원	4위	1.8%	3위	5.2%	3위	2.9
GS	5위	1.7%	5위	-12.1%	5위	-7.0
서비스업	-	0.5%	-	1.5%	-	3.0
코스피	-	0.6%	-	-0.2%	-	-0.4

관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 +0.16%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많지만 서비스업업종은 0.16% 상승하고 있다.

엔씨소프트	235,000원 0 (0.00%)	CJ CGV	120,000원 ▼1500(-1.23%)
CJ	230,000원 ▼10000(-4.17%)	에스원	98,600원 ▼200(-0.20%)

증권사 목표주가 74,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 74,500원이다. 현재 주가는 51,700원으로 22,800원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 이도연, 정초혜 에널리스트가 " 지금이 매수 기회, 정제마진(spot)이 바닥 수준인 현재 추가 매수를 권한다. 1개월 후행 정제마진이 견조하게 유지되며 2분기 실적은 강세를 보일 것이다. Spot 정제마진 또한 현 배럴당 4.3달러에서 향후 8달러 이상으로 반등하며, GS를 포함한 한국 정유업체 주가 상승 동력으로 작용할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 86,000원을 제시했고, 동부증권의 한승재 에널리스트가 " 상대적인 부진, 하지만 저평가, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

5월11일에 GS 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조0929.7억	3,241.2억	1,640.7억
직전분기 대비	0.5% 감소	12.2% 감소	406.2% 증가
전년동기 대비	11.1% 증가	63.7% 증가	16.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.86%로 업종평균 상회. PER은 9.76으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	CJ CGV	에스원	CJ	엔씨소프트
ROE	6.3	11.7	15.7	5.6	9.3
PER	9.8	49.3	24.4	12.8	31.4
PBR	0.6	5.8	3.8	0.7	2.9
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 93,045주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 184,913주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 277,958주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.3%, 외국인 34.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.27%를 보였으며 개인은 27.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.84%로 가장 높았고, 외국인이 33.86%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 53,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 53,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,300원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 53,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)GS 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)GS (정정)타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
(주)GS (정정)유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
5월11일 :4월18일 :4월18일 :