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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.5% - 증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.7%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 11,950원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 28일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.79% 하락하면서 11,000원을 기록하고 있는 원익IPS는 지난 1개월간 17.6% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 원익IPS의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 원익IPS의 위험을 고려한 수익률은 -7.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 원익IPS가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	2.4%	5위	-17.6%	5위	-7.3
SK머티리얼즈	2위	2.3%	4위	-9.3%	4위	-4.0
이오테크닉스	3위	2.2%	3위	-7.8%	3위	-3.5
서울반도체	4위	2.1%	1위	7.9%	1위	3.7
리노공업	5위	1.8%	2위	6.3%	2위	3.5
코스닥	-	0.5%	-	5.1%	-	10.2
반도체	-	0.7%	-	-0.5%	-	-0.7

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.5%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.5% 하락하고 있다.

SK머티리얼즈	106,700원 ▼900(-0.84%)	리노공업	38,750원 ▼850(-2.15%)
이오테크닉스	114,100원 ▲1600(+1.42%)	서울반도체	15,000원 ▲700(+4.90%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 원익IPS의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 11,000원으로 5,000원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 김대근, 이세철 에널리스트가 " 3D NAND와 OLED가 이끄는 성장, 2016년 동사의 실적 성장 키워드는 3D NAND 본격화와 OLED 수요 확대. 3D NAND가 고단으로 가면서 더 얇고 균일한 증착 기술을 요함에 따라 동사의 3D NAND용 PE CVD(플라즈마 화학증착장비) 장비 수요가 확대될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 김민지, 하준두 에널리스트가 " 2017년은 반도체와 OLED 투자가 겹치는 해, 2017년 반도체와 OLED 투자 사이클이 겹치는 해가 될 전망으로 하반기 Rerating을 기대한다. 2017년 매출액 4,563억원(+40.2%)이 예상된다. 목표주가는 2017년 반도체 부문 매출 상승으로 인한 실적만을 반영해 17,000원(2017F EPS 1,156원, Target PER 15배)으로 상향한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.53%로 업종평균 상회. PER은 10.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 원익IPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	원익IPS	이오테크닉스	리노공업	서울반도체	SK머티리얼즈
ROE	15.9	9.6	18.9	1.1	16.7
PER	10.9	46.9	18.1	122.0	18.5
PBR	1.7	4.5	3.4	1.4	3.1
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월24일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,165,642주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,708,801주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 3,874,443주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.7%로 적정수준 최근 한달간 원익IPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.35%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.26%를 보였으며 외국인은 9.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.42%로 가장 높았고, 기관이 11.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,950원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 11,550원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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