종목미니차트
3,960 -0 (0.0%) 03/29 11:48

  • 커뮤니티 등급제

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[삼성전자(005930)] 프리미엄시장 선점효과로 실적성장 더 이어진다 조회 : 120
증권가속보3 (116.37.***.133) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2017/03/21 11:23
 
투자의견 BUY와 목표주가 244만원으로 커버리지 개시

3D NAND, OLED 등 프리미엄 모바일 부품 시장을 선점한 효과와 Global 경기회복 수혜로 최대 호황을 누리고 있는 동사에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 244만원을 제시한다. 단기급등에 따른 주가 부담에도 불구하고 메모리 업황이 계속 좋고 Galaxy S8 출시 영향으로 2Q17 최대 실적 경신 가시성이 높다. 또한 배당과 자사주매입소각액을 합친 실질 주가배당수익률은 현재 4.3%여서 여전히 투자매력이 높다.


동사 주가는 모바일 부품 경기를 대표하는 NAND 현물가격과 동행하는 특성이 있는데, 경기회복 추세와 타잇트한 NAND 공급 상황을 고려하면, 동사의 실적 모멘텀이 한동안 지속될 것으로 보인다. 2010년말 애플에 이어 프리미엄 스마트폰 시장을 선점후 3년간 실적이 도약했던 것처럼, 이번에는 3D, OLED 프리미엄 부품 시장 선점을 통해 또 한번의 실적 도약이 기대된다.


사상 최대 분기실적 경신 전망

반도체, 디스플레이 실적 호조에 힘입어 1Q17 영업이익은 9.45조원(반도체 5.5, Display 1.3, IM 2.3, CE 0.3)을 기록, 컨센서스 9.2조원을 소폭 상회할 전망이다. 2Q17에는 Galaxy S8 출시 효과로 IM 사업부 영업이익이 1.3조원 이상 증가하고, 반도체 실적이 계속 좋기 때문에 전사적으로 최대 영업실적 달성 가시성이 높다.


3D NAND, OLED 프리미엄 부품 시장 선점효과 수혜 중

NAND와 OLED 양 제품의 실적비중은 1H15 10% 이하 비중에서 현재 32%까지 올라왔다. 데이터센터 SSD 수요가 급증하고 있으나, 안정성과 신뢰성을 중요시하는 분야이기 때문에 검증된 삼성 제품이 사실상 독과점적 지위를 누리고 있으며 후발업체들의 진입은 지연될 전망이다. 동사의 64단 TLC 비중이 올해말 30%에 이를 전망이며, 평택공장 가동으로 3D 비중이 연말 50%까지 올라가 후발 주자들과 더욱 차별화가 심화될 전망이다.


OLED를 채택하는 스마트폰 업체가 늘어나면서 패널 부족이 심화되고 있으나 사실상내년까지는 동사의 독과점적 체제가 유지될 전망이다. 올 하반기 애플향 OLED 대규모 납품은 동사의 분기실적 안정성을 더욱 높여줄 전망이다.


흥국 이민희




0 0
닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[LG디스플레이(034220)] 실적만 보자
아랫글
[파버나인(177830)] 테슬라의 선택, 턴어라운드의 초입

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2163.32

▲0.01
0.00%

실시간검색

  1. 서울반도체17,400▲
  2. 천일고속97,100▲
  3. 오픈베이스5,690▲
  4. 안랩119,700▼
  5. 에이텍7,510▲
  6. 오성엘에스티781▲
  7. 인터플렉스29,100▼
  8. 위즈코프2,560▲
  9. 삼화콘덴서12,350▲
  10. 캠시스2,750▲