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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.79% - 증권사 목표주가 92,700원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.65%, 외국인 47.49% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 72,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 2일 오전 10시20분 현재 전일대비 4.9% 하락하면서 71,800원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 12.01% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 4.8을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 건설업업종의 위험대비수익률인 1.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우건설	1위	2.7%	3위	0.0%	3위	0.1
현대산업	2위	2.7%	2위	7.6%	2위	2.8
한전KPS	3위	2.5%	1위	12.0%	1위	4.8
대림산업	4위	2.2%	4위	-1.3%	4위	-0.5
현대건설	5위	2.1%	5위	-6.4%	5위	-3.0
코스피	-	0.5%	-	-0.5%	-	-1.0
건설업	-	1.6%	-	3.0%	-	1.8

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.79%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.79% 하락하고 있다.

현대산업	49,450원 ▼1050(-2.08%)	대우건설	6,280원 ▼70(-1.10%)
현대건설	39,450원 ▼750(-1.87%)	대림산업	89,700원 ▼1000(-1.10%)

증권사 목표주가 92,700원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 92,700원이다. 현재 주가는 71,800원으로 20,900원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우증권의 류제현, 김충현 에널리스트가 " 디레이팅 우려 지속될 전망, 최근 매출액 성장률 둔화와 이익 감소, 이에 따른 ROE 하락은 디레이팅에 대한 우려를 불러일으킬 수 있다. UAE 관련 매출이 발생하기 시작하는 2017년까지는 큰 폭의 이익 증가가 쉽지 않은 상황이다. 이를 타계하기 위해서는 추가적인 해외 수주가 필요하다..." (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 현대증권의 김열매, 김신혜 에널리스트가 " 노무비 부담을 상쇄하기 위해서는 해외수주가 필요한 시점, 동사의 1분기 실적은 매출액 2,488억원(YoY +3.5%), 영업이익 265억원(YoY -26.6%), 당기순이익 237억원(YoY -19.1%)을 기록했다. 전년도 약 500명의 신규인력 채용으로 인해 노무비가 전년동기비 11.3% 증가한 점이 실적부진의 주요인으로 파악된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

2월23일에 한전KPS 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,600.6억	378.5억	308.5억
직전분기 대비	30.1% 증가	16.3% 감소	53.0% 감소
전년동기 대비	6.2% 증가	60.7% 감소	56.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.17%로 업종평균 상회. PER은 15.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.41로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한전KPS	대림산업	현대산업	현대건설	대우건설
ROE	27.9	-3.4	8.6	8.2	4.4
PER	15.8	-	17.5	7.5	22.3
PBR	4.4	0.7	1.5	0.6	1.0
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월28일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 483,365주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 369,230주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 852,595주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.65%, 외국인 47.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.84%를 보였으며 기관은 18.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.61%로 가장 높았고, 개인이 33.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 72,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 72,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 72,000원대는 전체 거래의 29.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 75,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 72,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 72,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국남동발전(주)와 758.8억원에 체결 (2016년4월15일)* 공사수주에 관한 계약을 한국수력원자력(주)와 1,321.0억원에 체결 (2016년3월8일)* 공사수주에 관한 계약을 DAEWOO ENGINEERING & CONSTRUCTION CO., LTD (대우건설(주))와 185.0억원에 체결 (2016년3월4일)

[포인트검색]

한전KPS(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한전KPS(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
4월29일 :4월15일 :