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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.9% - 증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 99% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.19%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 9,440원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 4일 오후 2시5분 현재 전일대비 1.8% 하락하면서 9,270원을 기록하고 있는 테스나는 지난 1개월간 1.98% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스나의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 가장 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 테스나의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스나가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아이텍반도체	1위	4.4%	1위	35.5%	1위	8.0
알파칩스	2위	3.0%	4위	4.2%	5위	1.4
피델릭스	3위	2.2%	2위	14.0%	2위	6.3
큐에스아이	4위	1.7%	3위	5.1%	3위	3.0
테스나	5위	1.4%	5위	2.0%	4위	1.4
코스닥	-	0.5%	-	-0.3%	-	-0.6
반도체	-	0.7%	-	4.8%	-	6.8

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.9%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.9% 하락하고 있다.

아이텍반도체	12,150원 ▼500(-3.95%)	피델릭스	3,060원 ▼40(-1.29%)
알파칩스	8,610원 ▲170(+2.01%)	큐에스아이	7,770원 ▲10(+0.13%)

증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 99% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스나의 평균 목표주가는 18,500원이다. 현재 주가는 9,270원으로 9,230원(99%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 16년 원가구조개선에 따른 수익성 회복에 주목, 아이폰 7S에 탑재될 것으로 예상하는 ‘A10’도 TSMC가 모두 대응하는 것으로 확인되고 있어 올해도 AP에서의 실적반등은 어려울 전망이다. 그럼에도 불구하고 이익 측면에서는 괄목할만한 개선을 예상하는데, 지난 2년간의 설비투자 부재에 따른 감가상각비 감소와 2)탄력적 인력운영에 따른 인건비 감소가 전사 원가구조를 낮췄기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -4.53%로 업종평균 하회. PBR은 1.09임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스나는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	테스나	아이텍반도체	알파칩스	큐에스아이	피델릭스
ROE	-3.4	-3.8	2.2	3.1	-3.6
PER	-	-	93.1	38.3	-
PBR	1.1	2.9	2.0	1.2	1.6
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월29일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 4,987주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,898주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 6,885주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.19%로 적정수준 최근 한달간 테스나의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.7%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.69%를 보였으며 기관은 0.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.76%로 가장 높았고, 외국인이 4.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 9,440원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,440원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,440원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 9,440원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,440원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 9,440원대의 저항가능성과 8,950원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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4월29일 :