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- 위험대비수익률 1.5, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.1% - 증권사 목표주가 22,200원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.47%, 외국인 22.99% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 17,400원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.5, 업종평균치보다 높아 12일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.04% 오른 16,950원을 기록하고 있는 제일기획은 지난 1개월간 3.35% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 0.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성엔지니어링	1위	3.0%	4위	2.3%	4위	0.7
GKL	2위	2.3%	1위	10.8%	1위	4.7
제일기획	3위	2.2%	3위	3.4%	3위	1.5
한국타이어월드와이드	4위	2.0%	2위	7.1%	2위	3.5
녹십자홀딩스	5위	2.0%	5위	-4.1%	5위	-2.0
서비스업	-	0.6%	-	1.2%	-	2.0
코스피	-	0.5%	-	0.3%	-	0.6

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.1%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.1% 상승중이다.

삼성엔지니어링	11,250원 ▲250(+2.27%)	녹십자홀딩스	36,200원 ▼150(-0.41%)
한국타이어월드와이드	23,550원 ▲300(+1.29%)	GKL	29,650원 ▲650(+2.24%)

증권사 목표주가 22,200원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 22,200원이다. 현재 주가는 16,950원으로 5,250원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 지인해 에널리스트가 " 펀더멘털 양호 vs. 주가 변동성 확대, 장기 펀더멘털 측면에서 큰 훼손이 없고, 주가는 많이 빠진 상황이기 때문에 투자의견 매수를 유지하나, 지난 2011년 삼성그룹의 아이마켓코리아(삼성 MRO 담당) 지분 전량 매각 당시와 비교 시, 단기 불확실성 확대로 주가는 변동성 확대, 현 사례도 대주주 불확실성 해소까지는 관망이 요망된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 신영증권의 한승호 에널리스트가 " 나의 길을 가련다, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

4월26일에 제일기획 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,594.0억	224.0억	144.0억
직전분기 대비	18.1% 감소	33.8% 감소	17.9% 증가
전년동기 대비	14.6% 증가	7.0% 감소	19.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.53%로 업종평균 수준.PER은 23.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	제일기획	녹십자홀딩스	삼성엔지니어링	GKL	한국타이어월드와이드
ROE	10.2	8.6	0.0	20.1	6.7
PER	23.4	15.2	-	19.5	12.5
PBR	2.4	1.3	-	3.9	0.8
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 5월10일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 248,562주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 670,759주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 919,321주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.47%, 외국인 22.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.47%를 보였으며 외국인은 22.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.88%로 가장 높았고, 외국인이 25.22%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,400원대는 전체 거래의 26.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,850원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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(주)제일기획 결산실적공시 예고(안내공시)
4월14일 :