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- 위험대비수익률 -1.9로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.68% - 증권사 목표주가 180,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 31.5%, 외국인 41.92% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 137,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.9로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 30일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.52% 하락하면서 135,500원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 2.51% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.7%	4위	-4.6%	3위	-1.6
한국항공우주	2위	2.0%	1위	9.1%	1위	4.5
현대모비스	3위	1.6%	2위	-1.2%	2위	-0.7
현대차	4위	1.3%	3위	-2.5%	4위	-1.9
기아차	5위	1.1%	5위	-7.7%	5위	-7.0
운수장비	-	1.0%	-	-2.5%	-	-2.5
코스피	-	0.9%	-	-0.6%	-	-0.6

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.68%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.68% 하락하고 있다.

현대중공업	104,500원 ▼500(-0.48%)	기아차	43,050원 ▼750(-1.71%)
한국항공우주	73,000원 ▼100(-0.14%)	현대모비스	252,000원 ▼6500(-2.51%)

증권사 목표주가 180,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 180,000원이다. 현재 주가는 135,500원으로 44,500원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 김진우, 서성문 에널리스트가 " 친환경차와 자율주행 기술이 뒤쳐지지 않고 있음을 확인하다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 현대증권의 채희근, 안예원 에널리스트가 " 2분기 실적 시장 기대치에 부합 예상, 동사의 2분기 매출액은 전년동기대비 8.9% 증가한 24.8조원, 영업이익은 0.4% 감소한 1.74조원이 될 것으로 예상된다. 신흥시장의 수요 부진과 금융계열사의 실적 부진으로 호실적은 아니지만, 1분기 실적 (영업이익 -15.5%YoY인 1.34조원)과 비교해서는 감소폭이 크게 개선될 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

4월27일에 현대차 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	22조3506.0억	1조3424.0억	1조7681.0억
직전분기 대비	9.7% 감소	11.4% 감소	15.6% 증가
전년동기 대비	6.7% 증가	15.5% 감소	10.9% 감소

현대차 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	24조0162.0억	1조7084.0억	1조7290.8억
직전분기 대비	7.5% 증가	27.3% 증가	2.2% 감소
전년동기 대비	5.2% 증가	2.4% 감소	3.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.91%로 업종평균 상회. PER은 4.7로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	한국항공우주	현대모비스	현대중공업	기아차
ROE	9.6	14.9	11.6	-8.7	10.7
PER	4.7	37.8	8.4	-	6.8
PBR	0.5	5.7	1.0	0.5	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 6월24일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,764,482주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,666,896주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 97,586주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 31.5%, 외국인 41.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.5%를 보였으며 개인은 26.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 35.94%로 가장 높았고, 외국인이 34.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 137,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 137,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 137,500원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 139,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 137,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 137,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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