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[투데이리포트]NAVER, "쇼핑을 알면 광고가…" 매수-하나금융투자

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평민

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조회 624 2016/10/06 08:41

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하나금융투자에서 6일 NAVER(035420)에 대해 "쇼핑을 알면 광고가 보인다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,090,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 금가람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,090,000원은 직전에 발표된 목표가 880,000원 대비 23.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 NAVER(035420)에 대해 "현재 쇼핑으로부터 창출되는 광고매출이 전체매출의 14% 수준을 점유하고 있고, 향후 '쇼핑윈도', '네이버 페이'의 확대사용과 더불어 쇼핑부문의 광고매출기여도는 더욱 확대될 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3년간 연평균 20% 이상 확대될 것으로 예상되는 모바일광고시장의 고성장을 기반으로 네이버 광고는 확고한 시장지배력에 기반한 트래픽증가와 이에 맞물린 광고주 증가 및 광고단가의 상승을 지속하며 펀더멘털 개선을 견인할 전망"라고 밝혔다.

한편 "3분기 이후 온기반영효과가 기대되는 가운데 광고인벤토리도 증가하고 있어 두드러진 성장을 확인할 수 있을 것으로 기대한다. 프로그래머틱 광고의 'Real Time Bidding'이라는 특성을 고려할 때 향후 광고주증가, 단가상승, 시장성장의 우호적인 환경을 향유할 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 880,000원이 고점으로, 반대로 760,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,090,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수 매수
목표주가 996,000 1,100,000 860,000
*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,090,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 860,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20161006 매수 1,090,000
20160729 매수 880,000
20160613 매수 880,000
20160429 매수 880,000
20160406 매수 760,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20161006 하나금융투자 매수 1,090,000
20161005 신영증권 매수(유지) 1,000,000
20161005 SK증권 매수(유지) 980,000
20161005 한국투자증권 매수(유지) 1,050,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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