종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]호텔신라, "아쉬운 환율, bu…" 매수-하나금융투자
게시글 내용
| 하나금융투자에서 11일 호텔신라(008770)에 대해 "아쉬운 환율, but 펀더멘탈은 개선중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 90,000원으로 내놓았다. 하나금융투자 박종대, 유민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 90,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 하나금융투자에서 호텔신라(008770)에 대해 "동사의 3분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년동기 대비 40.6%, 784% 증가한 1조 280억원과 250억원으로 추정한다. 중국 인바운드 회복(3Q YoY 82% 추정)으로 면세점 부문 매출이 YoY 45% 증가하면서 외형성장을 견인할 것으로 예상한다. 호텔 부문 매출 역시 서울 호텔 투숙률 회복(80% 추정, YoY +20%p)과 신라스테이 확대(9개, YoY +3개)로 YoY 13% 성장이 가능할 것"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "문제는 수익성이다. 국내면세점(시내+공항) 영업이익률이 3.1%로 2분기(3.8%)보다 오히려 하락할 것으로 추정된다. 알선수수료율(11.8%)을 2분기와 유사한 수준으로 가정할 경우, 다른 변수가 동일하다면 국내면세점 영업이익률은 5% 수준이 가능했을 것으로 추정한다. 약 150억원 정도 이익 감소는 환율 하락에 의한 원가율 상승 영향으로 보는 것이 타당하다"라고 밝혔다. 한편 "전반적으로 불확실성은 완화되고 실적은 추세적 회복 국면으로 접어들고 있다. 현재 주가는 12MF PER 19.2배로 밸류에이션 부담은 낮아졌다. 저점 매수가 유효하다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 목표주가는 2016년1월 115,000원까지 높아졌다가 2016년7월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | REDUCE |
| 목표주가 | 79,538 | 110,000 | 45,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록