종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]코스맥스, "3분기 부채비율 3…" 매수(유지)-IBK투자증권
게시글 내용
| IBK투자증권에서 24일 코스맥스(192820)에 대해 "3분기 부채비율 399% 시점에서 유상증자 결정"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다. IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing IBK투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "금번 증자를 통한 자금조달 규모는 120,750(백만원)이며 자금사용의 목적은 한국 바이오5 공장 리모델링을 중심으로 마스크팩 공장과 사무실에 대한 재정비 등을 통한 설비 확대 그리고 평택에 신규 물류센터 건립을 위한 부지매입과 건물신축에 총 613억원의 집행이 예상되며, 16년 3분기 연결기준 부채비율이 399% 수준에 있어 275억원은 차입금 상환을 계획, 나머지 320억원은 운영자금에 활용할 계획"라고 분석했다. 또한 IBK투자증권에서 "2016년 당사 추정은 EBITDA 마진율 8.7%와 부채비율 340% 수준을 추정한다. 금번 유상증자를 통해 코스맥스는 최소 3년 이상 투자비 부담은 해소할 수 있을 것으로 추정되는데, 2018년 미국, 인도네시아 법인이 BEP시점에 도달로 연결기준 EBITDA 마진율도 9% 수준을 회복할 것으로 전망하기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "주식시장 내 자본조달을 통한 설비투자와 사업자금 운영 확보만큼 동사는 향후 지속적이고 꾸준한 성장성과 수익성 확대의 부담을 담보로 하는 만큼 밸류에이션 프리미엄을 일부 축소 반영하여 목표주가를 하향 조정한다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 270,000원까지 높아졌다가 2016년7월 195,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 190,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 195,136 | 250,000 | 150,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록