thinkpool

- 위험대비수익률 -8.6으로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 -0.43% - 증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 83% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.93%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.71% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 27,050원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -8.6으로 하위권, 업종평균치보다 높아 26일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.37% 하락하면서 18,550원을 기록하고 있는 비아트론은 지난 1개월간 33.03% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비아트론의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 비아트론의 위험을 고려한 수익률은 -8.6을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 반도체업종의 위험대비수익률 -9.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비아트론이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
비아트론	1위	3.8%	5위	-33.0%	4위	-8.6
유니테스트	2위	3.1%	2위	-2.1%	2위	-0.6
아이씨디	3위	3.1%	1위	9.3%	1위	3.0
테크윙	4위	3.1%	3위	-9.2%	3위	-2.9
ISC	5위	2.3%	4위	-24.4%	5위	-10.6
코스닥	-	0.5%	-	-7.3%	-	-14.6
반도체	-	0.8%	-	-7.2%	-	-9.0

관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 -0.43%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.43% 하락하고 있다.

아이씨디	14,650원 ▲50(+0.34%)	테크윙	11,900원 ▲150(+1.28%)
유니테스트	11,900원 ▲100(+0.85%)	ISC	16,400원 ▼400(-2.38%)

증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 83% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비아트론의 평균 목표주가는 34,000원이다. 현재 주가는 18,550원으로 15,450원(83%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 부국증권의 엄태웅 에널리스트가 " 중장기적 실적모멘텀 유효, 2017년은 올해 하반기 고객사 수주지연 물량 인식과 중화권 패널업체들의 신규투자 규모확대에 따른 수혜로 실적모멘텀이 재개될 전망. 2017년 실적은 매출액 1,385억원(+89.5% yoy), 영업이익 354억원(+142.5% yoy)으로 전년대비 큰 폭의 실적성장세를 이어나갈 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 어규진 에널리스트가 " 반가운 신규 수주, 전일 동사는 중국 Vibrant 디스플레이 향 111억원 디스플레이용 제조장비 단일판매 공급계약을 공시했다. 111억원이라는 수주 규모는 크지 않지만, 기존 중소형 LTPS LCD 및 OLED향 열처리장비 및 PIC장비가 대부분의 매출처였던 반면, 금번 수주는 초고해상도 LCD TV로의 사업영역 확대라는 점이 긍정적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

8월17일에 비아트론 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	160.6억	31.8억	30.3억
직전분기 대비	32.5% 증가	34.7% 증가	57.6% 증가
전년동기 대비	15.1% 감소	40.2% 감소	32.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.96%로 업종평균 상회. PER은 24.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.55임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비아트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	비아트론	테크윙	유니테스트	아이씨디	ISC
ROE	10.3	22.6	-8.3	0.9	3.1
PER	24.8	8.8	-	283.1	44.4
PBR	2.6	2.0	4.1	2.6	1.4
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월		2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 14일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 836,478주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 557,963주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,394,441주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 3.93%로 적정수준 최근 한달간 비아트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.93%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.47%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.71%를 보였으며 기관은 14.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.55%로 가장 높았고, 외국인이 13.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 27,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,050원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 27,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 27,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)비아트론 단일판매ㆍ공급계약체결
10월21일 :