thinkpool

- 위험대비수익률 -4.2, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.44% - 증권사 목표주가 63,800원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.55%, 외국인 49.02% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 46,050원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.2, 업종지수보다 높아 22일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.45% 하락하면서 43,850원을 기록하고 있는 현대산업은 지난 1개월간 11.95% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대산업의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대산업의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률과도 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과도 나쁘지 않다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	2.8%	4위	-12.0%	3위	-4.2
현대건설	2위	2.5%	2위	-1.3%	2위	-0.5
GS건설	3위	2.5%	5위	-13.4%	5위	-5.3
한전KPS	4위	2.3%	1위	2.8%	1위	1.2
대림산업	5위	2.2%	3위	-11.3%	4위	-5.1
코스피	-	0.9%	-	-3.1%	-	-3.4
건설업	-	1.7%	-	-7.2%	-	-4.2

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.44%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 0.44% 하락하고 있다.

현대건설	42,650원 ▼400(-0.93%)	한전KPS	58,600원 ▼800(-1.35%)
GS건설	25,900원 ▼100(-0.38%)	대림산업	79,400원 ▲800(+1.02%)

증권사 목표주가 63,800원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대산업의 평균 목표주가는 63,800원이다. 현재 주가는 43,850원으로 19,950원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 조윤호 에널리스트가 " 예상대로 연결기준으로도 양호한 실적 발표, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 61,000원을 제시했고, 삼성증권의 윤석모, 한주기 에널리스트가 " 3Q16 영업익 컨센서스 4.4% 상회, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

10월25일에 현대산업 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조1646.7억	1,422.4억	884.5억
직전분기 대비	3.6% 감소	11.5% 감소	26.3% 감소
전년동기 대비	1.7% 증가	64.3% 증가	15.6% 증가

현대산업 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조4012.6억	1,653.3억	1,179.6억
직전분기 대비	20.3% 증가	16.2% 증가	33.4% 증가
전년동기 대비	15.0% 증가	11.8% 증가	127.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.57%로 업종평균 상회. PER은 11.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.26임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대산업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	현대산업	GS건설	한전KPS	대림산업	현대건설
ROE	11.1	1.2	20.4	4.6	7.5
PER	11.4	48.3	17.2	11.7	8.3
PBR	1.3	0.6	3.5	0.5	0.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,197,232주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,118,793주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 78,439주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 현대산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.55%, 외국인 49.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.55%를 보였으며 개인은 22.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.97%로 가장 높았고, 기관이 27.17%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 46,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 46,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,050원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 44,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 44,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 44,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 주식회사 하나자산신탁과 2,091.2억원에 체결 (2016년11월11일)* 공사수주에 관한 계약을 둔촌주공아파트 주택재건축정비사업조합과 6,677.1억원에 체결 (2016년10월19일)* 공사수주에 관한 계약을 주식회사 미드와 1,276.8억원에 체결 (2016년10월11일)* 2015-12-07 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 부산컨테이너터미널 주식회사와 5,667.0억원에 체결 (2016년9월1일)

[포인트검색]

현대산업개발(주) 타인에대한채무보증결정
11월21일 :