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[종목현미경]아시아나항공_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아

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평민

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조회 942 2016/12/07 14:52

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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아
- 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.94%
- 증권사 목표주가 5,670원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력
- 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
- 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준
- 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.95%
- 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
- 주요 매물구간인 5,170원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아

7일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.01% 하락하면서 4,385원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 5.09% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -8.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  위험 수익율 위험대비 수익율
순위 % 순위 % 순위
대한해운 1위 4.1% 3위 -13.6% 3위 -3.3
팬오션 2위 3.1% 1위 9.1% 1위 2.9
현대상선 3위 2.9% 4위 -16.4% 4위 -5.6
아시아나항공 4위 1.6% 2위 -5.1% 2위 -3.1
제주항공 5위 1.6% 5위 -17.6% 5위 -10.9
코스피 - 0.8% - -0.7% - -0.8
운수창고업 - 1.1% - -9.4% - -8.5

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.94%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.94% 하락하고 있다.
현대상선
7,060원 ▲210(+3.07%) 대한해운
15,900원 ▼100(-0.63%)
팬오션
4,010원 ▲10(+0.25%) 제주항공
25,050원 ▼650(-2.53%)

증권사 목표주가 5,670원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력


최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 목표주가는 5,670원이다. 현재 주가는 4,385원으로 1,285원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 탑승률 개선과 에어부산 안착 기대, 동사는 2017년 항공여객 수요는 증가하나 운용 여객기가 감소하면서 탑승률이 개선될 것으로 예상한다. 2017년에는 유가가 완만히 상승하면서 항공권 가격이 저렴한 상황이 지속될 전망. 이에 따라 2017년 항공여객 수요 증가율은 한 자릿수 중후반 수준을 기록할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,000원을 제시했고, HMC투자증권의 윤소정 에널리스트가 " 호실적 확인, 체질 개선은 지속중, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 6,000원을 제시했다.

11월15일에 아시아나항공 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
3/4분기 1조5554.4억 1,516.5억 1,526.4억
직전분기 대비 13.2% 증가 426.9% 증가 흑자전환
전년동기 대비 1.1% 증가 118.7% 증가 흑자전환
아시아나항공 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스
<예상치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 1조4838.6억 521.3억 -22.3억
직전분기 대비 4.6% 감소 65.6% 감소 적자반전
전년동기 대비 2.1% 감소 290.8% 증가 적자지속

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 2.88%로 업종평균 수준. PBR은 0.8로 다소 낮은편
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.
아시아나항공 현대상선 제주항공 팬오션 대한해운
ROE -8.4 -32.9 11.8 8.6 5.3
PER - - 21.4 10.6 14.0
PBR 0.8 0.8 2.5 0.9 0.7
기준년월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
12월5일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,638,489주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,524,340주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 114,149주를 순매도한 것으로 집계됐다.

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준
최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다.

외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.95%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.95%를 보였으며 기관은 9.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.72%로 가장 높았고, 외국인이 26.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수 투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.
    침체 약세 보통 강세 과열 
   주가
   거래량
   투자심리

주요 매물구간인 5,170원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,170원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,170원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

주요 매물구간인 5,170원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,170원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,170원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


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