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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 종이목재업종 +0.09% - 증권사 목표주가 5,400원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.35% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 4,140원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 13일 오전 9시35분 현재 전일대비 0.85% 상승한 4,140원으로 보합권에 머물러 있는 무림P&P는 지난 1개월간 1.85% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 0.5%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 무림P&P의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 무림P&P의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 종이목재업종의 위험대비수익률인 -0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 무림P&P가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
모나리자	1위	3.9%	1위	4.6%	2위	1.1
태림포장	2위	1.4%	3위	1.1%	3위	0.8
아세아제지	3위	1.4%	5위	-5.9%	5위	-4.2
한솔제지	4위	1.3%	4위	-3.0%	4위	-2.3
무림P&P	5위	0.5%	2위	1.9%	1위	3.7
코스피	-	0.6%	-	2.6%	-	4.3
종이목재	-	0.8%	-	-0.1%	-	-0.1

관련종목들 혼조세, 종이목재업종 +0.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 종이목재업종은 0.09% 상승중이다.

한솔제지	19,200원 ▼100(-0.52%)	태림포장	3,115원 ▲5(+0.16%)
아세아제지	19,850원 ▼150(-0.75%)	모나리자	7,010원 ▲60(+0.86%)

증권사 목표주가 5,400원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 무림P&P의 평균 목표주가는 5,400원이다. 현재 주가는 4,140원으로 1,260원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 당분간 실적 모멘텀 부진은 불가피할 전망, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 5,400원을 제시했다.

11월15일에 무림P&P 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,425.7억	-4.1억	51.7억
직전분기 대비	1.6% 감소	적자반전	흑자전환
전년동기 대비	11.2% 감소	적자반전	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.52%로 업종평균 수준.PER은 39.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 무림P&P는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	무림P&P	모나리자	한솔제지	아세아제지	태림포장
ROE	1.2	8.4	8.5	-8.4	-3.9
PER	39.1	41.5	9.9	-	-
PBR	0.5	3.5	0.8	0.4	0.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월9일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 78,883주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 108,802주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 187,685주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 무림P&P의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.33%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.35%를 보였으며 외국인은 11.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.51%로 가장 높았고, 기관이 15.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 4,140원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,140원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,140원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,055원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.