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- 위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.75% - 증권사 목표주가 18,200원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 10,850원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종지수보다 낮아 13일 오후 1시35분 현재 전일대비 5.48% 오른 11,550원을 기록하고 있는 유니테스트는 지난 1개월간 6.45% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유니테스트의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 유니테스트의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유니테스트가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유니테스트	1위	3.1%	2위	6.5%	2위	2.0
심텍	2위	2.3%	1위	13.5%	1위	5.8
아이씨디	3위	2.3%	3위	0.3%	3위	0.1
엠케이전자	4위	2.1%	4위	0.0%	4위	0.1
테크윙	5위	1.7%	5위	-3.4%	5위	-2.0
코스닥	-	1.1%	-	-1.9%	-	-1.7
반도체	-	1.2%	-	3.3%	-	3.0

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.75%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 2.75% 상승중이다.

아이씨디	14,900원 ▲200(+1.36%)	엠케이전자	8,940원 ▲230(+2.64%)
심텍	11,800원 ▲700(+6.31%)	테크윙	12,650원 ▲200(+1.61%)

증권사 목표주가 18,200원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유니테스트의 평균 목표주가는 18,200원이다. 현재 주가는 11,550원으로 6,650원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 골든브릿지투자증권의 김장열, 김현수 에널리스트가 " ‘17년 이익 3배 성장, NAND 가시화되면 ‘18년까지 Go, '17년에도 SK하이닉스향 DDR4 테스터 수주는 지속될 전망이다. 휴대폰 및 데이터센터에 쓰이는 LPDDR의 경우 지금까지 복합 테스터 수요가 없었으나 고객사 요청에 따라 향후 LPDDR향 복합 테스터 매출이 가능할 것으로 보인다. 이 경우, '17년 최대 200대까지 납품 가능하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,200원을 제시했고, 리딩투자증권의 박정호 에널리스트가 " 2017년 사상 최대 실적 전망, 2017 년에는 SK 하이닉스의 21nm DRAM 및 3D NAND 투자, 난야의 DDR4 전환투자, SSD 테스터 및 비메모리 DC 테스터 고객사 확대에 따른 매출 증가로 역대 최대 실적을 달성할 것으로 예상되며, 3D NAND 복합 번인테스터 신규 해외 고객사 확보 시 시장의 예상 실적을 뛰어넘을 수 있을 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월15일에 유니테스트 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	517.5억	85.7억	75.3억
직전분기 대비	269.6% 증가	1723.2% 증가	흑자전환
전년동기 대비	194.4% 증가	419.3% 증가	304.8% 증가

유니테스트 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	500.0억	100.0억
직전분기 대비	3.4% 감소	16.7% 증가
전년동기 대비	125.2% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -3.43%로 업종평균 하회. PBR은 3.51로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유니테스트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	유니테스트	심텍	아이씨디	엠케이전자	테크윙
ROE	-7.4	7.9	0.9	35.4	22.5
PER	-	18.9	267.8	0.9	9.3
PBR	3.5	1.5	2.5	0.3	2.1
기준년월	2016년9월	2016년9월		2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 12월9일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 128,359주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 22,528주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 105,831주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 유니테스트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.08%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.24%를 보였으며 기관은 4.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.34%로 가장 높았고, 외국인이 10.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,850원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 10,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,850원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 11,950원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 11,950원대의 저항가능성과 10,850원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)유니테스트 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
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