thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -0.69% - 증권사 목표주가 157,700원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.7%, 외국인 45.8% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 침체 - 현재주가 근처인 84,300원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 15일 오전 10시10분 현재 전일대비 3.07% 하락하면서 85,300원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 1.79% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 유통업업종의 위험대비수익률 -4.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
포스코대우	1위	2.9%	5위	1.5%	5위	0.5
BGF리테일	2위	2.4%	4위	1.8%	4위	0.7
한샘	3위	2.3%	1위	10.5%	1위	4.5
이마트	4위	1.6%	2위	4.9%	2위	3.0
GS리테일	5위	0.9%	3위	2.0%	3위	2.2
코스피	-	0.6%	-	2.3%	-	3.8
유통업	-	0.9%	-	-3.7%	-	-4.1

관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 유통업업종이 0.69% 하락하고 있다.

한샘	200,000원 ▼2000(-0.99%)	포스코대우	27,550원 0 (0.00%)
이마트	191,500원 ▼2000(-1.03%)	GS리테일	48,000원 ▼250(-0.52%)

증권사 목표주가 157,700원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 157,700원이다. 현재 주가는 85,300원으로 72,400원(84%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 소비 절벽에도 편의점의 성장은 지속, 소비절벽을 우려하는 현 상황에서 편의점 업태의 고성장과 양호한 실적 모멘텀이 고평가 우려에도 불구하고 주가 재평가의 버팀목 역할을 할 것. 수출, 투자, 소비 등 전반적인 경기침체로 내년 소비절벽이 우려됨에도 불구하고 나홀로 성장을 지속하고 있는 편의점의 내년 업황은 비교적 양호할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 107,000원을 제시했고, SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 지배구조 리스크 완화, 동사는 보광그룹과 묶여있던 대규모기업집단에서 2017 년부터 분리될 전망이다. 이는 높은 성장성과 이익 창출력에도 불구하고 보광그룹으로 묶여 있으면서 동사가 받아왔던 신용 리스크와 관련한 불이익이 완전히 해소됨을 의미하는 것이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

11월15일에 BGF리테일 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조3721.6억	712.0억	569.0억
직전분기 대비	7.8% 증가	13.5% 증가	8.7% 증가
전년동기 대비	15.5% 증가	40.0% 증가	38.6% 증가

BGF리테일 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3024.3억	459.6억	434.1억
직전분기 대비	5.1% 감소	35.4% 감소	23.7% 감소
전년동기 대비	14.9% 증가	29.2% 증가	25.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.77%로 업종평균 수준.PER은 27.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.77로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 BGF리테일이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	BGF리테일	포스코대우	한샘	이마트	GS리테일
ROE	17.7	3.8	22.3	2.5	6.8
PER	27.0	33.3	43.1	28.1	24.1
PBR	4.8	1.3	9.6	0.7	1.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 156,175주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 155,547주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 628주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.7%, 외국인 45.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.49%를 보였으며 기관은 24.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49%로 가장 높았고, 기관이 30.1%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 84,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 84,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 84,300원대는 전체 거래의 31.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 180,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

(주)비지에프리테일 추가상장(무상증자)
(주)비지에프리테일 권리락 기준가격 안내
12월9일 :11월22일 :