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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.84% - 증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 7,700원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 21일 오전 11시25분 현재 전일대비 6.12% 오른 7,980원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 20.18% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 6.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률인 7.0보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엘오티베큠	1위	4.2%	1위	25.5%	2위	6.0
네패스	2위	2.9%	2위	20.2%	1위	6.9
에스티아이	3위	2.6%	3위	12.2%	3위	4.6
아이에이	4위	2.0%	4위	1.1%	4위	0.5
루멘스	5위	1.6%	5위	-0.3%	5위	-0.1
코스닥	-	1.0%	-	1.4%	-	1.4
반도체	-	1.2%	-	8.5%	-	7.0

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.84%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 1.84% 상승중이다.

엘오티베큠	15,250원 ▲400(+2.69%)	에스티아이	12,000원 ▲450(+3.90%)
루멘스	3,865원 ▼15(-0.39%)	아이에이	4,040원 ▼10(-0.25%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 7,980원으로 2,020원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 이승훈 에널리스트가 " 차세대 반도체 패키징 선도 기업, 반도체 사업부의 DDI와 WLP 패키징 매출이 내년부터 빠르게 증가할 것이다. DDI 매출은 내년부터 급증할 것으로 예상되는 국내 모바일 OLED 생산에 대응하면서 전년보다 높은 성장률이 기대된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 리딩투자증권의 박정호 에널리스트가 " 향후 FOWLP 매출 확대에 따른 재평가가 이루어질 전망, 반도체의 다기능/고집적화에 따라 단자수가 더 많으며, 고집적에 따른 신호간섭을 줄일 수 있는 FOWLP의 필요성이 커지고 있다. 차량용 반도체 업체 프리스케일(NXP에 인수)에 높은 신뢰성을 요하는 자동차용 반도체로 FOWLP 서비스를 제공하는 만큼, 동사의 기술적 완성도가 가장 높은 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월15일에 네패스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	647.3억	27.3억	-10.5억
직전분기 대비	3.5% 증가	13.5% 감소	적자반전
전년동기 대비	1.7% 감소	흑자전환	적자지속

네패스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	665.0억	41.0억
직전분기 대비	2.8% 증가	50.7% 증가
전년동기 대비	1.6% 감소	327.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.24%로 업종평균 수준.PER은 11.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.49임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	네패스	아이에이	에스티아이	루멘스	엘오티베큠
ROE	13.0	-2.8	23.3	-3.9	-1.0
PER	11.5	-	10.8	-	-
PBR	1.5	6.1	2.5	0.9	2.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 12월14일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 147,885주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 21,280주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 126,605주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.05%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.03%를 보였으며 기관은 1.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.66%로 가장 높았고, 외국인이 7.29%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,700원대는 전체 거래의 27.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,920원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,920원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,920원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)네패스 증권 발행결과(자율공시)
(주)네패스 신주인수권부사채권발행결정(제1회차)
(주)네패스 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월20일 :12월19일 :12월15일 :