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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.39% - 증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.44%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 12,550원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 22일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.08% 오른 13,400원을 기록하고 있는 애경유화는 지난 1개월간 0.75% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 애경유화의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 애경유화의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 4.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 애경유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
애경유화	1위	3.6%	2위	0.8%	2위	0.2
토니모리	2위	3.1%	5위	-3.4%	5위	-1.0
송원산업	3위	2.6%	3위	-0.3%	3위	-0.1
유니드	4위	2.0%	4위	-0.5%	4위	-0.2
남해화학	5위	1.1%	1위	3.3%	1위	2.9
화학	-	1.0%	-	3.4%	-	3.4
코스피	-	0.5%	-	2.4%	-	4.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.39%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.39% 하락하고 있다.

유니드	46,450원 ▼800(-1.69%)	송원산업	16,600원 ▼50(-0.30%)
남해화학	8,520원 ▲20(+0.24%)	토니모리	23,050원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 애경유화의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 13,400원으로 2,600원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KB투자증권의 이재원, 윤소현 에널리스트가 " 주력 제품 수익성 개선 및 배당안정화로 주주가치 제고, 매출에서 72.4%를 차지하는 PA/가소제 부문에서 스프레드 개선세가 지속되고 인도의 경제 성장에 따른 수요처가 확대될 전망이다. 15.1%의 매출 비중을 갖는 바이오디젤 부문에서도 정부시책의 확대/적용으로 실적 상향이 예상된다. 동시의 2016년 영업이익은 133.8% YoY 증가한 750억원으로 추정된다. 또한 주당배당금도 배당성향에 따라 상향될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

11월15일에 애경유화 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,104.6억	178.5억	123.8억
직전분기 대비	2.4% 감소	26.7% 감소	33.1% 감소
전년동기 대비	8.5% 감소	48.6% 증가	20.9% 증가

애경유화 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,099.3억	244.5억	174.3억
직전분기 대비	0.3% 감소	37.0% 증가	40.8% 증가
전년동기 대비	4.3% 증가	1954.6% 증가	852.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.82%로 업종평균 수준.PER은 10.13으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.75임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 애경유화가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	애경유화	남해화학	토니모리	유니드	송원산업
ROE	17.3	3.5	12.8	2.4	14.1
PER	10.1	29.9	26.2	30.1	8.2
PBR	1.8	1.1	3.4	0.7	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 182,114주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 237,818주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 419,932주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.44%로 적정수준 최근 한달간 애경유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.41%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.86%를 보였으며 기관은 5.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.57%로 가장 높았고, 외국인이 9.7%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,550원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,550원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,550원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

애경유화(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월15일 :