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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 보합권 유지 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.31%, 외국인 26.24% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 21,600원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 29일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.69% 하락하면서 20,350원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 7.5% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ CGV	1위	2.3%	1위	15.3%	1위	6.6
녹십자홀딩스	2위	2.3%	3위	4.9%	3위	2.1
제일기획	3위	1.8%	2위	5.7%	2위	3.1
이노션	4위	1.6%	5위	-8.2%	5위	-5.1
GKL	5위	1.6%	4위	-7.5%	4위	-4.6
서비스업	-	0.7%	-	0.0%	-	0.1
코스피	-	0.5%	-	2.1%	-	4.2

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

CJ CGV	70,200원 ▲1400(+2.03%)	녹십자홀딩스	23,600원 ▼300(-1.26%)
제일기획	15,800원 ▼350(-2.17%)	이노션	57,100원 ▼200(-0.35%)

11월15일에 GKL 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,340.4억	345.3억	277.5억
직전분기 대비	3.9% 증가	10.0% 증가	8.4% 증가
전년동기 대비	20.4% 증가	30.4% 증가	22.9% 증가

GKL 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,419.6억	315.5억	253.8억
직전분기 대비	5.9% 증가	8.6% 감소	8.5% 감소
전년동기 대비	15.1% 증가	45.5% 증가	37.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.81%로 업종평균 상회. PER은 13.36으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.72임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	GKL	CJ CGV	제일기획	녹십자홀딩스	이노션
ROE	20.4	1.8	10.2	3.0	11.3
PER	13.4	91.3	22.9	26.8	15.8
PBR	2.7	1.7	2.3	0.8	1.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 11일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 71,104주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 858,055주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 929,159주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.31%, 외국인 26.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.31%를 보였으며 외국인은 26.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.72%로 가장 높았고, 기관이 29.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,600원대는 전체 거래의 30.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 21,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 21,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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12월23일 :