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[투데이리포트]한국타이어, "4Q16 윈터타이어…" 매수(유지)-동부증권

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평민

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조회 962 2017/01/04 11:10

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동부증권에서 4일 한국타이어(161390)에 대해 "4Q16 윈터타이어 수요가 이끈다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.

동부증권 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동부증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "동사는 4Q16에 판가 인하가 지속되고 있지만 북미 및 유럽 내 물량 성장을 바탕으로 매출 성장이 지속될 것으로 예상된다. 또한 천연고무 등 원재료 가격의 현물가격은 상승했지만 동사의 투입단가는 4Q16에도 전년 동기 대비 -7% 수준을 유지할 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 동부증권에서 "유럽 내 윈터타이어 교체 수요가 지속되고 있음을 감안하면 동사의 4Q16 유럽 매출은 5% 이상 성장할 것으로 전망된다. 북미 시장 수요는 다소 부진하지만 동사의 판매는 시장 대비 강세를 유지하고 있어 4Q16에 동사의 글로벌 타이어 판매량은 +5%YoY 이상 성장이 예상된다. 경쟁사들의 윈터타이어 가격 인하로 ASP는 소폭 감소할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "합성고무 가격 인상의 원인이 수요보다는 공급단의 이슈임을 감안하면 대부분의 타이어 업체들은 판가 인상에 신중을 기할 것으로 판단된다. 17년 상반기 미국 및 유럽 등 주요 지역의 타이어 수요가 결국 판가 인상 여부의 분기점이 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년2월 44,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 68,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 트레이딩매수 매수(유지) MARKETPERFORM
목표주가 67,912 77,000 56,000
*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 68,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20170104 매수(유지) 68,000
20161103 매수(상향) 68,000
20160817 HOLD(유지) 54,000
20160720 HOLD 54,000
20160502 HOLD(유지) 51,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20170104 동부증권 매수(유지) 68,000
20161213 하나금융투자 매수 67,000
20161206 대신증권 시장수익률(유지) 61,000
20161206 이베스트투자증권 HOLD(유지) 56,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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