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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.35% - 증권사 목표주가 78,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 48.08%, 외국인 21.91% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 55,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 17일 오후 12시40분 현재 전일대비 0.92% 상승한 54,600원으로 보합권에 머물러 있는 GS는 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 월간 주가등락률이 보합수준에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 주가상승은 없었지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 4.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미사이언스	1위	3.6%	5위	-5.4%	4위	-1.4
엔씨소프트	2위	1.9%	1위	7.4%	1위	3.8
두산밥캣	3위	1.4%	2위	0.7%	2위	0.5
CJ	4위	1.2%	4위	-2.4%	5위	-1.9
GS	5위	0.8%	3위	0.0%	3위	0.1
서비스업	-	0.5%	-	0.0%	-	0.1
코스피	-	0.4%	-	1.6%	-	4.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.35%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.35% 하락하고 있다.

CJ	186,000원 ▼2000(-1.06%)	한미사이언스	59,600원 ▲800(+1.36%)
엔씨소프트	283,500원 ▼3500(-1.22%)	두산밥캣	36,150원 ▼400(-1.09%)

증권사 목표주가 78,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 78,000원이다. 현재 주가는 54,600원으로 23,400원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 칼텍스 성수기 호조, 4Q16 영업이익은 5,076 억원(QoQ +22.8% / YoY +40.1%)으로 시장 컨센서스 4,380 억원을 +15.9% 상회하는 호실적일 것으로 판단한다. 무엇보다 칼텍스의 강세 효과가 긍정적. 달러 강세 속에 원/달러 환율 또한 9 월말 1,101 원 → 12 월말 1,210 원으로 상승해 실적에 영향을 줬다. 그와 동반해 동절기 성수기 영향 정제마진 상승, PX 가격 상승까지 나타나면서 전체적인 호실적이 발생할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

11월15일에 GS 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조3434.2억	4,161.7억	1,819.4억
직전분기 대비	0.2% 감소	17.4% 감소	36.5% 감소
전년동기 대비	11.9% 증가	33.0% 증가	135.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.51%로 업종평균 상회. PER은 7.57로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	두산밥캣	한미사이언스	CJ	엔씨소프트
ROE	7.8	-	27.8	5.9	14.0
PER	7.6	-	18.1	8.7	24.8
PBR	0.6	1106.4	5.1	0.5	3.5
기준년월	2016년9월		2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월13일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 126,275주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 170,961주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 297,236주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 48.08%, 외국인 21.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 48.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30%를 보였으며 외국인은 21.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.28%로 가장 높았고, 개인이 27.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 55,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 55,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,000원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 55,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 54,400원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 54,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 54,400원대의 지지가능성과 55,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.