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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.97% - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.43% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 7,040원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 18일 오전 10시35분 현재 전일대비 1.94% 하락하면서 6,570원을 기록하고 있는 후성은 지난 1개월간 9.13% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 후성의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 후성의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 후성이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
후성	1위	2.0%	5위	-9.1%	5위	-4.5
락앤락	2위	2.0%	2위	2.2%	2위	1.1
롯데정밀화학	3위	1.0%	3위	1.0%	3위	0.9
한국쉘석유	4위	1.0%	4위	-4.6%	4위	-4.5
동아타이어	5위	0.9%	1위	4.4%	1위	4.8
화학	-	0.7%	-	2.5%	-	3.5
코스피	-	0.4%	-	1.4%	-	3.5

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.97%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.97% 하락하고 있다.

락앤락	13,750원 ▼50(-0.36%)	한국쉘석유	429,500원 ▲1000(+0.23%)
롯데정밀화학	30,900원 ▲600(+1.98%)	동아타이어	25,050원 ▲150(+0.60%)

11월15일에 후성 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	623.2억	106.1억	91.8억
직전분기 대비	5.3% 증가	12.4% 증가	11.3% 증가
전년동기 대비	9.5% 증가	104.5% 증가	94.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.57%로 업종평균 상회. PER은 22.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.26으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 후성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	후성	동아타이어	한국쉘석유	롯데정밀화학	락앤락
ROE	23.6	12.1	29.1	-5.0	4.6
PER	22.3	6.3	20.9	-	26.5
PBR	5.3	0.8	6.1	0.7	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월16일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 716,416주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 932,102주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,648,518주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 최근 한달간 후성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.46%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.43%를 보였으며 외국인은 12.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.49%로 가장 높았고, 기관이 15.49%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,040원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,040원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,040원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,860원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,040원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,040원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.