Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[투데이리포트]아모레퍼시픽, "4Q16 실적 쇼크…" 매수(신규)-KB증권

작성자 정보

평민

게시글 정보

조회 844 2017/02/06 08:29

게시글 내용

KB증권에서 6일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4Q16 실적 쇼크, 하반기 이후를 기대"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "내수 경기 부진 및 1Q17 기고효과에 대한 우려가 상존해 상반기에는 의미 있는 주가 반등이 어려울 것으로 예상된다. 다만 하반기부터는 실적 모멘텀이 되살아날 것으로 기대되며, 중국 법인의 장기 성장성에 기반해 영업이익 성장률도 두 자릿수 성장세를 지속할 수 있을 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "동사의 2017년 연결 매출액은 6조 3,469억원 (+12% YoY), 영업이익은 1조 77억원 (+19% YoY)을 기록할 전망이다. 국내 (면세 포함) 매출은 5% YoY 증가하고, 해외 매출은 30% YoY 증가할 것으로 추정된다. 상반기는 높은 기저효과로 이익 성장률이 저조하겠으나, 하반기로 갈수록 실적 개선 및 낮은 기저효과로 높은 이익 성장세를 시현할 전망"라고 밝혔다.

한편 "2017년에 영업이익이 매출액 대비 큰 폭으로 증가하는 것은 2016년에 반영된 치약 리콜 비용 (450억원) 때문으로, 이를 제거했을 경우의 2017년 영업이익 성장률은 +13% YoY에 그칠 것으로 추정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 550,000원까지 높아졌다가 2017년2월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 350,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) HOLD(유지)
목표주가 366,783 450,000 260,000
*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20170206 매수(신규) 350,000
20170203 매수(신규) 350,000
20170104 매수(유지) 420,000
20161201 매수 450,000
20161102 매수(유지) 450,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20170206 KB증권 매수(신규) 350,000
20170203 흥국증권 HOLD(하향) 260,000
20170203 바로투자증권 HOLD(DOWNGRADE) 330,000
20170203 이베스트투자증권 매수(유지) 410,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역