종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]삼성화재, "낮아진 이익 기대치…" 매수(유지)-미래에셋대우
게시글 내용
| 미래에셋대우에서 16일 삼성화재(000810)에 대해 "낮아진 이익 기대치, 높아진 이익 변동성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 340,000원으로 내놓았다. 미래에셋대우 정길원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 340,000원은 직전에 발표된 목표가 355,000원 대비 -4.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 미래에셋대우에서 삼성화재(000810)에 대해 "17년 순이익 목표는 9,300억 원으로 매우 보수적(우리의 추정 9,605억 원)으로 제시하였다. 부동산 처분이익(16년 약 1천억 원, 17년 약 2,000억 원 예상)을 고려하면 실질적으로는 순이익의 증가가 없는 셈이다. 보장성 신계약의 성장도 둔화되고, 위험손해율 개선 역시 제한적이다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "성장이 둔화된 산업에서 배당이 최고의 미덕이다. 적정 자본비율을 넘어서는 잉여자본은 ROIC가 높은 사업부문에 재투자 되던가, 주주에게 Cash out하여 주주의 기회비용을 낮춰주는 것이 바람직하기 때문이다. 동사의 배당성향은 30%를 넘었지만, 배당수익률은 상대적으로 낮다"라고 밝혔다. 한편 "ERP 비용 상각, 투자이익률 저조한 점을 고려하여 FY17, FY18 이익 추정을 각각 9.2%, 7.8% 하향하고, 목표주가 역시 340,000원으로 하향 조정한다. 2위권 손보사 대비 주가 모멘텀이 저하되는 국면이다. 기대에 미치지 못하는 배당수익률, 2위권 손보사들의 위험손해율 개선 폭이 상대적으로 클 것으로 기대되기 때문이다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 365,000원까지 높아졌다가 2016년8월 340,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 340,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 360,800 | 390,000 | 330,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 390,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록