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- 업종평균과 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -1.26% - 증권사 목표주가 47,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.74%, 외국인 26.97% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 35,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 16일 오후 12시16분 현재 전일대비 2.06% 하락하면서 35,600원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 3.26% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI	1위	3.1%	1위	12.8%	1위	4.1
금호석유	2위	2.6%	5위	-8.7%	4위	-3.3
효성	3위	1.9%	4위	-8.1%	5위	-4.2
KCC	4위	1.8%	3위	-4.6%	2위	-2.5
한화	5위	1.2%	2위	-3.3%	3위	-2.7
화학	-	0.8%	-	-2.1%	-	-2.6
코스피	-	0.3%	-	0.8%	-	2.6

관련종목들 혼조세, 화학업종 -1.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 1.26% 하락하고 있다.

KCC	341,500원 ▲4500(+1.34%)	OCI	91,900원 ▼2800(-2.96%)
효성	130,500원 0 (0.00%)	금호석유	82,200원 ▼2600(-3.07%)

증권사 목표주가 47,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 47,000원이다. 현재 주가는 35,600원으로 11,400원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 주가의 저평가 요인 해소 중, 한화건설 이라크 공사 대금(약 6,800억원) 수취에 따른 해외 건설 우려 경감, 영구채 발행과 금리 인상 가능성 등으로 낮아진 한화생명 유상증자 가능성을 감안 시 주가 부진은 해소될 수 있어 보인다. 또한 상장 자회사 실적 개선(한화케미칼, 한화생명, 한화테크윈), 저평가 매력(2017년 PBR 0.6배 VS ROE 11.1%) 등을 투자 포인트로 제시할 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.45%로 업종평균 하회. PER은 2.99로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.17로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	금호석유	효성	KCC	OCI
ROE	5.8	6.0	20.0	4.3	12.8
PER	3.0	24.5	6.1	13.3	5.4
PBR	0.2	1.5	1.2	0.6	0.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,733주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 390,711주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 392,444주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.66%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.74%, 외국인 26.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.97%를 보였으며 기관은 26.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.09%로 가장 높았고, 기관이 26.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 추세선은 하락신호를 보이고 있으나 강한 상승반전 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 35,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 35,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,500원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 36,750원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 35,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 35,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 35,500원대의 지지가능성과 36,750원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.