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- 업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 기계업종 -0.62% - 증권사 목표주가 34,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.99%, 외국인 23.79% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 27,600원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 17일 오전 9시20분 현재 전일대비 3.12% 하락하면서 27,950원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 4.44% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 등락률은 높은 모습을 보여주고 있다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산인프라코어	1위	2.3%	3위	-7.6%	3위	-3.2
LIG넥스원	2위	2.3%	4위	-10.6%	4위	-4.5
두산중공업	3위	2.1%	2위	-4.4%	2위	-2.1
한미반도체	4위	2.1%	1위	1.0%	1위	0.4
한온시스템	5위	2.0%	5위	-11.3%	5위	-5.6
기계	-	0.9%	-	-6.7%	-	-7.4
코스피	-	0.3%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 기계업종 -0.62%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계업종은 0.62% 하락하고 있다.

한온시스템	8,910원 ▲10(+0.11%)	LIG넥스원	71,000원 ▲500(+0.71%)
한미반도체	15,450원 ▼100(-0.64%)	두산인프라코어	8,450원 ▼30(-0.35%)

증권사 목표주가 34,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 목표주가는 34,500원이다. 현재 주가는 27,950원으로 6,550원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 케이프투자증권의 최진명 에널리스트가 " 강한 모멘텀이 보여지고 있다, 결론적으로, 2017년 두산중공업은 실적개선에 따른 주가상승과 더불어, 두산인프라코어에 의한 유동성 우려감이 함께 해소되면서 벨류에이션 상향에 따른 주가상승효과를 함께 누릴 수 있을 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 유안타증권의 이재원 에널리스트가 " 화려한 수주실적 뒤 더딘 어닝개선의 부담, 동사는 16.4Q 매출액 40,611억원(yoy -1.2%), 영업이익 1,538억원(yoy 흑전), 지배순이익 -1,708억원으로 영업이익 시장 컨센서스를 28% 하회하는 부진한 실적을 달성했다. 중공업부문에서 매출액 21,074억원(yoy 14.5%)으로 성장이 시작됐음에도 OPM이 3.4%(전분기 3.9%)로 하락한 것이 실적부진의 주요인…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.84%로 업종평균 하회. PBR은 0.49로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	두산중공업	한온시스템	LIG넥스원	두산인프라코어	한미반도체
ROE	-14.8	15.4	10.7	-8.6	14.3
PER	-	17.5	22.8	-	14.4
PBR	0.5	2.7	2.5	0.6	2.1
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 1월26일부터 기관이 12거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,648,072주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 443,723주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,204,349주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.99%, 외국인 23.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.99%를 보였으며 외국인은 23.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.28%로 가장 높았고, 기관이 25.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 27,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 27,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,600원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 27,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 27,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 SK건설(주)와 5,303.4억원에 체결 (2016년12월28일)

[포인트검색]

두산중공업(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
두산중공업(주) 연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
두산중공업(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
두산중공업(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
2월16일 :2월16일 :2월16일 :2월14일 :