• 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[사조산업(007160)] 4Q16 Re: 일회성 비용 반영, 실적 방향성은 OK 조회 : 558
증권가속보3 (116.37.***.133) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2017/02/24 07:50
 

□ 4Q16 Re: 원양 부문 실적 개선 가시화 긍정적

연결 매출액 및 영업이익 각각 2,067억원(YoY +17.9%), 87억원(YoY +94.3%) 시현했다. 연결 영업이익과 당사 기존 추정치와의 괴리 20억원은 연결 자회사인 사조씨푸드에 기인한다. 사조씨푸드는 원초 가격 상승에 기인해 영업이익 31억원을 시현했다. 연결 순이익은 해외 투자법인(KIRIBATI SAJO FISHERIES)의 상각 100억원 반영된 수치다. 지분법이익은 38억원이 반영된 것으로 추산된다. 사조동아원은 호실적을 시현했으나 사조해표가 대두 투입가 상승 부담에 기인해 순적자를 시현했기 때문이다. 한편, 별도 영업이익은 전년 -15억원에서 59억원으로 큰 폭 개선된 것으로 파악된다. 원양 부문의 실적 개선세가 가시화되고 있는 것으로 판단된다. 참고로 4Q16 선망어가는 톤당 1,490불로 YoY +35.5% 상승했다.

□ 원양 부문 이익 개선세 지속 전망

1분기는 연결 영업이익은 전년대비 +51.5% 증가한 132억원으로 추정한다. 이익 개선의 Key는 참치어가 상승이다. 참치어가는 1Q16 톤당 1,180불에서 1Q17 1,650불로 YoY +39.8% 상승할 것으로 예상된다. 원양 부문 영업이익은 YoY +50억원 증가할 것으로 추산된다.

□ 단기 실적 모멘텀 부각 + 매력적인 밸류에이션

최근 참치 어가의 강세 흐름 감안시, 올해 1분기부터 본격적인 이익 업싸이클 구간에 진입할 것으로 판단한다. 원양 부문 호실적이 기대되는 가운데, 식품 부문은 참치캔 가격 인상 가능성 배제할 수 없다. 사조산업의 연간 참치캔 매출 1천억원 수준으로 5% 가격 인상시 연결 영업이익 기존 추정치 대비 5% 증가하는 효과가 있을 것으로 추산된다. 현 주가는 17년 예상 PER 7.9배, PBR 0.96배 거래 중이다. 업종 내 가장 매력적인 밸류에이션을 보유하고 있다.
 

하나 심은주 




닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[보라티알(250000)] 이태리 No.1 브랜드 상품을 유통하는 식자재 전문 기업
아랫글
달공이 2016년 12월 19일 주식 관심주 모음 입니다.

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2066.54

▲21.93
1.07%

실시간검색

  1. 셀트리온182,000▲
  2. 삼성전자50,200▲
  3. SK하이닉스81,700▲
  4. 삼성엔지니어17,250▲
  5. 오픈베이스3,325▼
  6. 한진중공업4,580▲
  7. 크루셜텍960▲
  8. 에이치엘비123,600▲
  9. 골든센츄리450▲
  10. 호텔신라80,000▲