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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +2.08% - 증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.32%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.27% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요매물대는 8,200원 근방에 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 7일 오후 12시40분 현재 전일대비 4.47% 오른 9,590원을 기록하고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 12.02% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 5.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산중공업	1위	2.5%	5위	-12.3%	5위	-4.9
두산인프라코어	2위	2.4%	1위	12.0%	1위	5.0
LIG넥스원	3위	2.4%	2위	7.9%	2위	3.3
한온시스템	4위	2.4%	4위	-2.4%	4위	-0.9
현대엘리베이	5위	1.7%	3위	0.9%	3위	0.5
기계	-	0.9%	-	0.0%	-	0.1
코스피	-	0.4%	-	0.9%	-	2.2

관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +2.08%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기계업종은 2.08% 상승중이다.

두산중공업	25,000원 ▲1050(+4.38%)	현대엘리베이	57,600원 ▲1100(+1.95%)
한온시스템	8,560원 ▲100(+1.18%)	LIG넥스원	77,700원 ▲2300(+3.05%)

증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산인프라코의 평균 목표주가는 10,600원이다. 현재 주가는 9,590원으로 1,010원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 유재훈 에널리스트가 " 강해지는 펀더멘털, 동사는 4분기에 매출액 1조3,755억원(-17.6% y-y, 5.6% q-q), 영업이익 1,003억원(흑전 y-y, -5.2% q-q, 영업이익률 7.3%)의 양호한 실적을 기록했다. 두산밥캣 상장관련 재무적 투자자의 정산비용 1,080억원 및 두산밥캣의 유럽지역 구조조정 비용 340억원이 영업외손실에 반영되며 당기순이익은 적자를 기록했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,500원을 제시했고, 대신증권의 이지윤 에널리스트가 " 이제부터가 중요하다, 1Q17 실적은 트럼프 행정부 출범 이후 첫 실적(대리상들의 재고확충으로 인한 컴팩트 매출 성장 기대감이 큼)이며 구조조정 기저효과가 없는 첫 실적. 당사는 중국 굴삭기 시장에 대해서는 긍정적인 뷰를 보유하고 있으나 매출액에서 절대적 비중을 보유하고 있는 밥캣에 대한 시장의 기대치와 실적이 상반기에는 괴리가 있을 가능성이 있다고 생각한다…" (이)라며 투자의견 시장수익률(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

2월20일에 두산인프라코 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3755.0억	1,003.0억	-2,272.0억
직전분기 대비	5.6% 증가	5.2% 감소	적자반전
전년동기 대비	17.6% 감소	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.22%로 업종평균 수준. PBR은 0.59로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	두산인프라코어	한온시스템	LIG넥스원	두산중공업	현대엘리베이
ROE	-8.6	15.4	10.7	-14.8	-7.6
PER	-	17.5	22.8	-	-
PBR	0.6	2.7	2.5	0.5	2.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월3일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 613,355주를 순매수했고, 기관도 1,155,438주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,768,793주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.32%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.7%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락폭보다 상승폭이 우월한 강세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요매물대는 8,200원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,200원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,840원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 9,840원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,840원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 9,840원대의 저항가능성과 8,200원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

두산인프라코어(주) 주주총회소집결의
2월28일 :