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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들은 하락 우위, 비금속광물업종 -0.45% - 증권사 목표주가 92,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.99%, 외국인 25.18% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요매물대는 75,200원 근방에 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 14일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.4% 오른 88,100원을 기록하고 있는 한일시멘트는 지난 1개월간 14.12% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한일시멘트의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한일시멘트의 위험을 고려한 수익률은 5.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 6.7보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한일시멘트가 속해 있는 코스피업종은 비금속광물지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한일시멘트	1위	2.6%	1위	14.1%	1위	5.4
쌍용양회	2위	2.4%	4위	-12.7%	3위	-5.3
현대시멘트	3위	1.9%	5위	-17.4%	5위	-9.1
동양	4위	1.6%	3위	-12.3%	4위	-7.6
아이에스동서	5위	1.3%	2위	-3.7%	2위	-2.8
비금속광물	-	0.7%	-	-3.6%	-	-5.1
코스피	-	0.4%	-	2.7%	-	6.7

관련종목들은 하락 우위, 비금속광물업종 -0.45%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 비금속광물업종이 0.45% 하락하고 있다.

쌍용양회	13,700원 ▼400(-2.84%)	현대시멘트	23,750원 ▼200(-0.84%)
아이에스동서	41,950원 ▼100(-0.24%)	동양	2,615원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 92,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한일시멘트의 평균 적정주가는 92,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 동부증권의 조윤호 에널리스트가 " 업계 재편의 가능성이 높아지다, 파악해야 할 정보가 많이 남아있지만 한일시멘트가 현대시멘트를 인수할 가능성이 높아진 것은 시멘트 업종에 긍정적인 뉴스라고 판단된다. 공급과잉산업인 시멘트 업계에 변화가 생길 수 있기 때문이다. 시멘트 업계의 구조적 문제점인 공급 과잉과 그로 인한 가격 협상력 부재가 해결될 수 있는 단초가 마련되었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 92,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 허나래 에널리스트가 " 현대시멘트 인수전 우선협상대상자로 선정, 현대시멘트의 매각 주간사는 우선협상대상자로 LK투자파트너스를 선정했다고 밝혔다. 인수로 한일시멘트의 점유율은 12%에서 25%로 상승(기존 현대시멘트 점유율 13%). 한일시멘트와 현대시멘트 모두 내륙사라는 한계로 시너지는 작겠으나, 업종 내 player가 줄어들었다는 점에서 긍정적…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

2월20일에 한일시멘트 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,967.0억	353.0억	632.0억
직전분기 대비	5.9% 증가	19.9% 증가	흑자전환
전년동기 대비	9.0% 증가	139.0% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.75%로 업종평균 수준. PBR은 0.41로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한일시멘트가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한일시멘트	현대시멘트	아이에스동서	쌍용양회	동양
ROE	-1.7	0.0	19.4	5.3	10.0
PER	-	-	7.8	15.2	8.2
PBR	0.4	-	1.5	0.8	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 2,619주를 순매수했고, 기관도 3,460주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 6,079주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 한일시멘트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.55%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락폭보다 상승폭이 우월한 강세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요매물대는 75,200원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 75,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 75,200원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 74,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 75,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 75,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한일시멘트(주) 감사보고서 제출
한일시멘트(주) 투자판단 관련 주요경영사항
한일시멘트(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
3월9일 :2월16일 :2월16일 :