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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 -0.12% - 증권사 목표주가 270,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 40.51%, 외국인 22.01% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 204,000원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 22일 오후 12시55분 현재 전일대비 1.97% 오른 207,000원을 기록하고 있는 동원F&B는 지난 1개월간 1.9% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원F&B의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 동원F&B의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -4.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원F&B가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데푸드	1위	1.6%	5위	-6.4%	5위	-4.0
대상	2위	1.4%	4위	-3.3%	4위	-2.3
동원F&B	3위	1.3%	3위	-1.9%	3위	-1.4
무학	4위	1.1%	1위	1.6%	1위	1.4
빙그레	5위	1.0%	2위	1.2%	2위	1.2
코스피	-	0.5%	-	3.8%	-	7.6
음식료품	-	0.8%	-	-3.5%	-	-4.3

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 -0.12%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 음식료품업종은 0.12% 하락중이다.

대상	23,300원 ▲150(+0.65%)	빙그레	65,900원 ▲1300(+2.01%)
롯데푸드	583,000원 ▼5000(-0.85%)	무학	22,850원 ▲50(+0.22%)

증권사 목표주가 270,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원F&B의 평균 목표주가는 270,000원이다. 현재 주가는 207,000원으로 63,000원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 미래에셋대우의 백운목, 홍수지 에널리스트가 " 17년 2Q부터 이익 증가로 전환, 17년 2Q부터 가격 인상 효과, 식품(개성 왕새우만두, 죽, 김 등)과 유가공(컵 제품 및 치즈)의 매출 증가, B2B 조미식품 매출 호조 등으로 이익은 증가로 전환할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했다.

2월10일에 동원F&B 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,322.0억	56.0억	29.0억
직전분기 대비	16.2% 감소	80.2% 감소	87.0% 감소
전년동기 대비	18.4% 증가	866.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.13%로 업종평균 수준.PER은 16.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.5임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원F&B는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	동원F&B	대상	무학	롯데푸드	빙그레
ROE	9.1	7.6	16.9	6.0	4.8
PER	16.5	12.5	8.3	15.5	25.6
PBR	1.5	1.0	1.4	0.9	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월20일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 4,671주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 5,384주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 10,055주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 동원F&B의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.51%, 외국인 22.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.46%를 보였으며 외국인은 22.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.02%로 가장 높았고, 개인이 37.29%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 204,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 204,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 204,000원대는 전체 거래의 27%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 195,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 204,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 204,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)동원F&B 감사보고서 제출
(주)동원F&B (정정)주주총회소집결의
3월15일 :3월13일 :