thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.29% - 증권사 목표주가 564,200원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.68%, 외국인 36.21% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 324,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 22일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.96% 하락하면서 360,500원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 4.5% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 7.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레퍼시픽	1위	3.5%	2위	-3.6%	2위	-1.0
LG생활건강	2위	2.6%	4위	-5.3%	3위	-2.0
롯데케미칼	3위	2.0%	3위	-4.5%	4위	-2.2
S-Oil	4위	1.8%	1위	12.6%	1위	7.0
한국타이어	5위	1.4%	5위	-5.9%	5위	-4.2
화학	-	0.9%	-	-1.6%	-	-1.7
코스피	-	0.5%	-	3.8%	-	7.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.29%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.29% 하락하고 있다.

LG생활건강	804,000원 ▼15000(-1.83%)	한국타이어	55,600원 ▲600(+1.09%)
아모레퍼시픽	281,000원 ▼1000(-0.35%)	S-Oil	96,400원 ▼2900(-2.92%)

증권사 목표주가 564,200원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 564,200원이다. 현재 주가는 360,500원으로 203,700원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " 이제 앞에 몇 명밖에 없다, 최근 스프레드 감소에도 불구하고, 올해 1분기 부타디엔 스프레드는 작년 4분기 대비 2배 이상을 기록하고 있다. 이에 동사의 올해 1분기 영업이익은 부타디엔만으로도 작년 4분기 대비 약 1,200억원 이상 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 550,000원을 제시했고, 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 순수석유화학 회사로 성장 스토리 지속 예상, 동사의 순수석유화학회사로서 성장 스토리가 이어질 전망이다. 동사는 2010년 말 말레이시아의 Titan 인수를 시작으로 지속적인 신/증설과 해외 업체 M&A를 통해 순수화학회사로 성장해 왔다. 동사는 여기서 그치지 않고 올해 말레이시아 Titan NCC 증설과 여수 공장 특수고무 설비를 증설할 예정이며, 2018년 ECC 및 MEG 프로젝트를 통해 미국 시장에도 진출할 예정…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 550,000원을 제시했다.

2월10일에 롯데케미칼 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조6714.0억	7,371.0억	5,388.0억
직전분기 대비	7.1% 증가	14.6% 증가	19.4% 증가
전년동기 대비	36.0% 증가	138.7% 증가	214.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.3%로 업종평균 상회. PER은 9.72로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.63임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	롯데케미칼	S-Oil	LG생활건강	아모레퍼시픽	한국타이어
ROE	16.8	17.4	23.5	16.7	15.4
PER	9.7	8.9	21.2	25.9	8.3
PBR	1.6	1.6	5.0	4.3	1.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월20일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 104,701주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 293,891주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 398,592주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.68%, 외국인 36.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 36.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.68%를 보였으며 개인은 31.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 35.87%로 가장 높았고, 개인이 33.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열 구간에서 상승반전 시도를 보였으나 60일선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 324,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 324,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 324,000원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 347,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 347,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 347,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

롯데케미칼(주) 감사보고서 제출
롯데케미칼(주) 자기주식 처분 결정
3월16일 :2월21일 :