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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.09% - 증권사 목표주가 13,300원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 8,900원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 5일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.37% 하락하면서 9,070원을 기록하고 있는 황금에스티는 지난 1개월간 6.78% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 황금에스티의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 황금에스티의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 황금에스티가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
황금에스티	1위	1.8%	5위	-6.8%	5위	-3.7
NI스틸	2위	1.5%	1위	4.3%	1위	2.8
남선알미늄	3위	1.5%	2위	2.0%	2위	1.3
휴스틸	4위	1.3%	4위	-0.9%	4위	-0.6
영흥철강	5위	0.9%	3위	0.9%	3위	1.0
코스피	-	0.4%	-	2.6%	-	6.5
철강금속	-	1.5%	-	-3.9%	-	-2.6

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 철강금속업종은 0.09% 하락중이다.

영흥철강	1,675원 ▲40(+2.45%)	휴스틸	16,650원 0 (0.00%)
남선알미늄	1,275원 ▼5(-0.39%)	NI스틸	4,285원 ▲70(+1.66%)

증권사 목표주가 13,300원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 황금에스티의 평균 목표주가는 13,300원이다. 현재 주가는 9,070원으로 4,230원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 조용민, 박광래 에널리스트가 " 스테인리스의 강자, 니켈 가격 상승 수혜주, 2017년 매출액은 2,552억원(+13.3% YoY), 영업이익은 242억원(+14.7% YoY, 영업이익률 9.7%)이 전망된다. 니켈 가격(+12.9% YoY)이 오르면서 ASP 8.5% 상승 및 판매량 2.7% 증가가 실적을 견인하겠다. 자회사 인터컨스텍의 매출 증가에 의한 영업이익 개선도 기대된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, IBK투자증권의 한유건 에널리스트가 " 2016년과 시작이 다른 STS 가격, 철강업에서 제품가격 상승은 매출 성장을 키워 나가는 중요한 요인으로 작용함에 따라 매출 성장에 대한 기대와 자회사 인터컨스텍의 탄탄한 수주잔고를 바탕으로 자회사 시너지를 통한 안정적 수익성 기반을 다질 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

3월3일에 황금에스티 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	647.0억	88.0억	110.0억
직전분기 대비	24.2% 증가	53.6% 증가	42.7% 증가
전년동기 대비	53.4% 증가	241.1% 증가	388.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.34%로 업종평균 상회. PER은 8.02로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.63으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 황금에스티는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	황금에스티	NI스틸	남선알미늄	휴스틸	영흥철강
ROE	7.8	8.9	20.8	-2.4	-1.2
PER	8.0	16.1	5.7	-	-
PBR	0.6	1.4	1.2	0.3	0.8
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 3월16일부터 기관이 14거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 120,061주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 14,902주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 105,159주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 황금에스티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.47%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.69%를 보였으며 기관은 5.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.84%로 가장 높았고, 외국인이 20.14%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,900원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,190원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 9,190원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,190원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 9,190원대의 저항가능성과 8,900원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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3월30일 :