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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 혼조세, 종이,목재업종 -0.37% - 증권사 목표주가 46,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 30,750원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 11일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.49% 하락하면서 33,100원을 기록하고 있는 동화기업은 지난 1개월간 5.75% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 종이,목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동화기업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동화기업의 위험을 고려한 수익률은 5.2를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 종이,목재업종의 위험대비수익률인 -3.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동화기업이 속해 있는 종이,목재업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼륭물산	1위	1.9%	3위	-4.0%	2위	-2.0
대림제지	2위	1.5%	5위	-5.0%	3위	-3.3
동화기업	3위	1.1%	1위	5.8%	1위	5.2
무림SP	4위	0.8%	2위	-3.6%	4위	-4.4
삼보판지	5위	0.6%	4위	-4.9%	5위	-8.1
코스닥	-	0.7%	-	1.1%	-	1.5
종이,목재	-	0.8%	-	-2.7%	-	-3.3

관련종목들 혼조세, 종이,목재업종 -0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 종이,목재업종은 0.37% 하락하고 있다.

무림SP	3,215원 ▲15(+0.47%)	삼륭물산	6,250원 ▲110(+1.79%)
대림제지	1,435원 ▼5(-0.35%)	삼보판지	6,820원 ▼30(-0.44%)

증권사 목표주가 46,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동화기업의 평균 목표주가는 46,000원이다. 현재 주가는 33,100원으로 12,900원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 케이프투자증권의 김기룡 에널리스트가 " 성장 국면 진입 본격화, 4Q16 실적 부진 및 베트남 2라인 가동 지연(17년 1월 → 17년 5월)으로 4분기 실적발표 이후, 주가 흐름이 부진했으나 마진율 회복 및 베트남 2라인 가동으로 실적과 주가의 우상향 기조에 진입할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.94%로 업종평균 상회. PER은 8.1로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.8로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동화기업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	동화기업	무림SP	삼륭물산	삼보판지	대림제지
ROE	9.9	2.2	14.7	-0.5	2.0
PER	8.1	17.9	10.1	-	35.3
PBR	0.8	0.4	1.5	0.3	0.7
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 3월28일부터 기관이 10거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 12,601주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 3,622주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 8,979주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 동화기업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 3.57%로 적정한 수준을 보이고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.61%를 보였으며 외국인은 6.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.26%로 가장 높았고, 기관이 12.05%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 30,750원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 30,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,750원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 35,700원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 30,750원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 30,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 30,750원대의 지지가능성과 35,700원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.