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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 전기가스업업종 +1.56% - 증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.34%, 외국인 24.14% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 100,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 8일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.38% 하락하면서 107,000원을 기록하고 있는 삼천리는 지난 1개월간 0.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼천리의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼천리의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 8.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼천리가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼천리	1위	1.2%	5위	-0.9%	5위	-0.7
한국가스공사	2위	1.2%	4위	1.2%	4위	1.0
지역난방공사	3위	0.7%	1위	5.4%	1위	7.7
서울가스	4위	0.7%	2위	2.5%	3위	3.5
부산가스	5위	0.4%	3위	1.9%	2위	4.7
전기가스업	-	1.0%	-	-0.2%	-	-0.2
코스피	-	0.5%	-	4.3%	-	8.6

관련종목들 혼조세, 전기가스업업종 +1.56%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기가스업업종은 1.56% 상승중이다.

지역난방공사	70,200원 ▲300(+0.43%)	부산가스	34,850원 0 (0.00%)
한국가스공사	45,250원 ▼650(-1.42%)	서울가스	82,000원 ▲1600(+1.99%)

증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼천리의 평균 목표주가는 115,000원이다. 현재 주가는 107,000원으로 8,000원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 구현지, 허민호 에널리스트가 " 실적 관건은 자회사, 자회사인 에스파워(지분율 51%, 이하 지분율)는 834MW급 LNG 복합화력발전소 운영. 삼천리이엔지(100.0%, 가스, 열 배관 공사업), 삼천리이에스(71.7% 에너지 플랜트 및 고효율 기자재 사업), 휴세스(51.0%, 집단에너지 사업) 등을 보유. 연결 기준 2016년 사업부문별 매출 비중은 도시가스 77.0%, 발전 15.0%, 플랜트 5.2%, 기타 2.8%…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, KB증권의 강성진, 정혜정, 안예원 에널리스트가 " 연초 이후 주가 상승으로 상승 여력 축소, 2017년 초 이후 주가가 상승했다는 점, 국내 LNG 사업의 성숙, 기저발전의 대규모 증설로 LNG IPP의 이용률이 당분간 크게 호전되기 어려워 보인다는 점을 고려할 때, 동사의 주가의 상승여력은 8.5%로 축소된 것으로 판단하여 투자의견을 하향한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

2월10일에 삼천리 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	8,989.0억	136.0억	28.0억
직전분기 대비	96.3% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	8.5% 감소	2922.2% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.51%로 업종평균 하회. PER은 325.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.31로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼천리가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	삼천리	부산가스	지역난방공사	한국가스공사	서울가스
ROE	0.1	8.8	8.0	1.3	4.2
PER	326.0	8.0	5.8	33.9	10.8
PBR	0.3	0.7	0.5	0.4	0.5
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월2일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 19,355주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 3,731주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 23,086주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 삼천리의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.68%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.34%, 외국인 24.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.14%를 보였으며 기관은 23.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.8%로 가장 높았고, 외국인이 27.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 100,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 100,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 100,000원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 98,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 100,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 100,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.