thinkpool

- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.27% - 증권사 목표주가 300,500원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.49%, 외국인 29.52% - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 231,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 15일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.63% 오른 271,500원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 26.57% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 12.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 7.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
BGF리테일	1위	2.4%	2위	19.2%	2위	8.0
롯데쇼핑	2위	2.2%	1위	26.6%	1위	12.0
이마트	3위	2.2%	5위	-0.5%	5위	-0.2
삼성물산	4위	1.8%	4위	0.4%	4위	0.2
GS리테일	5위	1.7%	3위	5.4%	3위	3.1
코스피	-	0.7%	-	7.2%	-	10.2
유통업	-	0.8%	-	5.7%	-	7.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.27%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.27% 상승중이다.

삼성물산	125,000원 ▼500(-0.40%)	BGF리테일	124,000원 ▲2500(+2.06%)
GS리테일	54,900원 ▼1300(-2.31%)	이마트	223,000원 ▼4500(-1.98%)

증권사 목표주가 300,500원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 300,500원이다. 현재 주가는 271,500원으로 29,000원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 이준기 에널리스트가 " 핵심 사업 부문의 빠른 정상화가 필요, 최근 분할 및 합병 이슈로 주가가 급반등했으나 현재 주가 수준에서 동 이슈에 따른 추가 상승 여력은 제한적이다. 분할 및 합병 과정에 있어서 상대적으로 알짜 계열사들이 롯데쇼핑 투자회사에 귀속이 되었다고 판단하며 자산가치의 재평가가 이루어지면서 투자회사는 순자산가치 대비 높은 기업가치가 예상된다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy(유지)에 목표주가: 268,000원을 제시했고, 삼성증권의 남옥진, 이다은 에널리스트가 " 지배구도재편 시동 후 관건은 본업, 향후 현재 목표주가 이상의 회사가치 상승을 위해서는 현재 사업회사에 남아있는 본업의 평가 상승이 필요하다. 이는 본업의 영업실적 개선이 가장 직접적인 방법이며, 현재 남아있는 사업회사의 추가적인 분할 등 추가적인 조치도 대안…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.52%로 업종평균 수준. PBR은 0.47로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데쇼핑	BGF리테일	GS리테일	이마트	삼성물산
ROE	-2.1	19.4	7.0	3.0	-1.9
PER	-	35.2	28.5	26.9	-
PBR	0.5	6.8	2.0	0.8	1.3
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월11일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 38,315주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 513,438주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 551,753주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.49%, 외국인 29.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.49%를 보였으며 외국인은 29.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.03%로 가장 높았고, 개인이 31.34%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 231,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 231,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 231,500원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 216,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 231,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 231,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

롯데쇼핑(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
롯데쇼핑(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
롯데쇼핑(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
롯데쇼핑(주) 회사분할합병 결정
5월12일 :5월10일 :5월8일 :4월26일 :