• 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[서진시스템(178320)] 1Q17 Review: 당사 추정치와 유사한 수준의 실적 달성 조회 : 579
증권가속보3 (72.226.***.201) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2017/05/16 10:07
 
1Q17 Review: 매출액 +91.5%yoy, 영업이익 +59.3%yoy, 컨센서스 부합

- 전일(5/15) 발표한 1분기 실적(연결기준)은 매출액 632억원, 영업이익 68억원으로 전년동기대비 매출 액은 91.5% 증가하고, 영업이익은 59.3% 증가하며 큰 폭의 실적 성장을 지속하고 있음. 당사 추정치 (매출액 632억원, 영업이익 70억원)에 부합하는 수준으로 양호한 실적을 달성함

- 매출액이 크게 증가한 것은 ① 인도향 통신장비 부품 매출이 지난해 4분기에 이어 올해 1분기에도 +73.2%로 크게 증가하였고, ② 휴대폰 조립, 도금도장과 메탈 케이스 관련 모바일 부품 매출이 +47.1% 증가하였으며, ③ 반도체시장의 호황속에 Capa 증설을 통한 부품 공급 확대로 +412.9% 증 가하면서 성장을 이어가고 있고, ④ ESS(Energy Storage System) 사업은 진입 초기로 매출 성장이 +719.5% 급증하였기 때문

- 1~2분기는 상대적으로 제품 믹스상 영업이익이 좋지 않은 시기로 전년동기대비 소폭 하락하는 모습 을 보였으나, 2분기에는 전년동기 기저효과로 올해는 양호한 실적이 나올 것으로 예상됨

2Q17 전망: 매출액 +58.1%yoy, 영업이익은 큰 폭으로 개선 전망

- 당사추정 2분기 예상실적(연결기준)은 매출액 640억원, 영업이익 71억원으로 전년동기대비 각각 +163.4%, +316.1% 증가하며 큰 폭의 실적 성장세를 이어갈 것으로 전망함

- 실적성장의 주요 요인은 ① 지난해 1분기가 상대적으로 비수기로 실적이 저조한 기저효과도 있지만, ② 통신장비의 인도향 매출이 여전히 지속되고, 통신부품인 메탈케이스 공급이 2분기에도 꾸준히 이 어갈 것이며, ③ 반도체장비 부품 및 ESS 부품 사업 관련 매출도 본격적인 성장을 맞이하여 매출이 증가할 것으로 예상하기 때문임. 2015년 12월에 텍슨을 인수(지분 99.8%, 통신장비 부품 및 반도체 장비 부품 제조)하고, 2016년 12월에 베트남법인 서진오토를 설립하여 반도체, 자동차, ESS 등 사업 다각화를 추진함

- 사업다각화에 성공으로 안정적인 실적 성장 지속 전망함. 통신장비 중심에서 휴대폰, 반도체, 자동차 등으로 적용분야를 확대하면서 사업다각화를 추진하고 있어 안정적인 성장 지속 전망. ① 휴대폰부품 (매출비중 24.2%): 2014년말에 메탈케이스를 공급시작, 관련 매출은 2015년 301억원, 2016년 401 억원을 달성함. 2017년 예상 매출액은 전년대비 약 +51.0% 증가한 606억원을 예상함. ② 반도체장 비 부문(매출비중 10.2%): 3D NAND 설비투자 활성화로 장비 수요 증가하고 있는 가운데, 2016년 관련 매출액은 169억원이었으며, 올해는 전년대비 +111.5% 증가한 358억원을 예상함. ③ ESS 부 품(매출비중 4.7%): ESS 산업 급성장 중으로 삼성SDI를 기반으로 품목 확대 및 고객다각화를 통해 매출 성장을 기대. 2016년 79억원 매출액이 올해는 197억원까지 전망

주가는 2017년 기준 PER 9.6배 수준으로 동종업계 대비 소폭 할증된 수준

- 현재주가는 공모가 대비 +63.6% 높게 거래되고 있으며, 2017년 예상실적 기준 PER 9.6배 수준으로 국내 유사업체(성우전자, 유아이엘, 이랜텍, 인탑스, 서원인텍 등) 평균 PER 8.1배 대비 소폭 할증된 수준임
 
유진 박종선



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[서원인텍(093920)] 1Q17 Review: 주요고객 제품생산 중단으로 컨센서스 하회
아랫글
[서진시스템(178320)] 다양한 전방산업에서 4차산업혁명 수혜주로 부각

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1960.56

▲0.31
0.02%

실시간검색

  1. 셀트리온157,000▲
  2. 삼성전자44,450-
  3. 효성88,800▲
  4. 그린플러스11,350▼
  5. 셀트리온헬스42,150▲
  6. 드림텍6,780▲
  7. 아진산업3,205▲
  8. 네패스33,100▼
  9. 경동나비엔40,400▼
  10. 헬릭스미스185,300▲