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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.43% - 증권사 목표주가 138,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.19%, 외국인 24.6% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 과열 - 현재주가 근처인 110,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 23일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.21% 오른 111,500원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 17% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 13.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 12.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ CGV	1위	1.6%	5위	-5.2%	5위	-3.2
LS	2위	1.6%	2위	14.9%	2위	9.3
제일기획	3위	1.5%	3위	2.7%	3위	1.8
두산	4위	1.3%	1위	17.0%	1위	13.0
한국타이어월드와이드	5위	1.2%	4위	1.3%	4위	1.0
서비스업	-	0.8%	-	6.5%	-	8.1
코스피	-	0.6%	-	7.3%	-	12.1

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.43% 상승중이다.

제일기획	18,800원 ▼250(-1.31%)	CJ CGV	81,800원 ▼800(-0.97%)
LS	74,000원 ▲900(+1.23%)	한국타이어월드와이드	20,200원 ▲250(+1.25%)

증권사 목표주가 138,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 138,200원이다. 현재 주가는 111,500원으로 26,700원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이상헌, 조경진 에널리스트가 " 자체사업 실적 개선으로 투자매력 증가, 동사 자체사업의 올해 1분기 실적은 매출 5,549억원(YoY +12.7%), 영업이익 490억원(YoY +43.7%)으로 호조세를 기록하였다. 이는 전자사업부문의 하이엔드 제품 매출 증대와 더불어, 산업차량부문의 국내시장 회복 및 해외 매출 성장, 모트롤부문의 중국 굴삭기 시장 회복 등으로 인하여 실적이 개선되었기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 투자 매력은 지주에 집중, 자체사업의 우량화와 종속기업의 개선 기대감, 4% 후반대의 배당기대수익률 그리고 자사주의 추가 소각 등 그룹 내 변화의 중심에 지주가 있고, 투자의 가치도 지주에 집중된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.45%로 업종평균 수준. PBR은 0.29로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산	제일기획	CJ CGV	한국타이어월드와이드	LS
ROE	-10.1	11.0	1.9	8.9	5.8
PER	-	27.3	111.6	7.3	12.3
PBR	0.3	3.0	2.2	0.7	0.7
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 11일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 260,514주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 32,350주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 228,164주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.19%, 외국인 24.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.19%를 보였으며 외국인은 24.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.97%로 가장 높았고, 기관이 37.4%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 110,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 110,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 110,500원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 110,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 110,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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