thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.13% - 증권사 목표주가 29,800원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.31% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 19,200원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 31일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.53% 하락하면서 23,100원을 기록하고 있는 한진칼은 지난 1개월간 12.41% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진칼의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진칼의 위험을 고려한 수익률은 7.7을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 10.0보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진칼이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ CGV	1위	1.8%	5위	-0.5%	5위	-0.2
NHN엔터테인먼트	2위	1.7%	2위	12.2%	2위	7.1
한진칼	3위	1.6%	1위	12.4%	1위	7.7
녹십자홀딩스	4위	1.5%	3위	8.2%	3위	5.4
GKL	5위	1.3%	4위	1.6%	4위	1.2
서비스업	-	0.8%	-	6.1%	-	7.6
코스피	-	0.6%	-	6.0%	-	10.0

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.13% 상승중이다.

녹십자홀딩스	35,050원 ▲50(+0.14%)	GKL	22,300원 ▼150(-0.67%)
CJ CGV	84,900원 ▲600(+0.71%)	NHN엔터테인먼트	71,800원 ▲800(+1.13%)

증권사 목표주가 29,800원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진칼의 평균 목표주가는 29,800원이다. 현재 주가는 23,100원으로 6,700원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이상헌, 조경진 에널리스트가 " 여름을 즐기자, 황금연휴 및 하계 기간을 맞아 국제선 증편과 더불어 효율적인 기재 운용을 통해 수익성 및 경쟁력이 강화될 것이다. 특히 약 180여석 규모의 B737-800 항공기와 비교하여 약 2배 이상의 좌석 공급이 가능한 B777-200ER 기재를 여행 수요에 맞춰 효율적으로 운용할 계획으로 하계 기간에 인천~방콕, 인천~오사카, 인천~괌 노선 등 여행 수요가 높은 노선에 B777-200ER 중대형 항공기를 투입하여 공급석을 2배 이상 확대할 예정…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 하나금융투자의 신민석, 유재선 에널리스트가 " 진에어, 작년과는 다르다, 2017년 진에어 실적 전망이 긍정적이다. 5월 황금연휴와 10월 추석연휴로 비수기인 2분기와 4분기 흑자 달성이 가능할 전망이다. 하와이노선이 2016년 3~5월까지 탑승률이 40% 초반이었음에도 불구하고 운항을 하면서 고정비 부담이 높았지만, 올해는 운휴를 하고 대형기재를 수요가 좋은 동남아와 일본에 투입하면서 이익을 극대화하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.55%로 업종평균 상회. PBR은 1.11임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진칼이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진칼	GKL	CJ CGV	NHN엔터테인먼트	녹십자홀딩스
ROE	-2.8	20.4	1.9	5.1	3.0
PER	-	14.1	114.8	17.6	40.4
PBR	1.1	2.9	2.2	0.9	1.2
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 19,689주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 917,373주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 937,062주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 한진칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.28%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.31%를 보였으며 외국인은 13.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.81%로 가장 높았고, 기관이 32.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 19,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,200원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 20,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,050원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.