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- 업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.41% - 증권사 목표주가 310,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 27.43%, 외국인 37.26% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 231,500원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 2일 오후 1시5분 현재 전일대비 4.01% 오른 298,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 13.52% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 7.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 14.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
BGF리테일	1위	2.8%	1위	18.7%	3위	6.6
이마트	2위	2.0%	4위	8.7%	4위	4.3
롯데쇼핑	3위	1.9%	3위	13.5%	2위	7.1
GS리테일	4위	1.7%	5위	4.5%	5위	2.6
삼성물산	5위	1.2%	2위	14.2%	1위	11.8
코스피	-	0.6%	-	7.3%	-	12.1
유통업	-	0.7%	-	9.9%	-	14.1

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.41%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 1.41% 상승중이다.

삼성물산	141,000원 ▲3000(+2.17%)	BGF리테일	130,000원 ▼1000(-0.76%)
GS리테일	55,500원 ▲400(+0.73%)	이마트	250,000원 ▲6000(+2.46%)

증권사 목표주가 310,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 적정주가는 310,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 여영상 에널리스트가 " 해외 걱정을 덜고, 국내 턴어라운드에 주목할 시기, 사드 영향으로 개선 추이가 일부 가려져 있지만 실질적 개선 추이는 뚜렷하다. 지주사 전환에 더해 롯데마트 턴어라운드, 롯데백화점 기존점매출 상승 반전과 4분기 신세계 인천점 가세 등 국내 사업의 실적모멘텀이 이어지며, 소비심리상승에 따른 소비경기가 나타날 경우 개선폭은 더 커질 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했고, 한국투자증권의 여영상 에널리스트가 " 롯데마트 가치 재평가될 전망, 롯데마트 국내 사업부문 실적 추이에 특히 주목한다. 전체 실적도 중요하지만, 영업실적 개선에 대한 기대치가 낮은 롯데마트가 턴어라운드 될 경우 가치합산방식으로 평가하는 롯데쇼핑의 기업가치 상승여력이 크며, 우리는 2분기 뿐 아니라 하반기에도 실적 개선 추이가 지속될 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.52%로 업종평균 수준. PBR은 0.52로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데쇼핑	BGF리테일	GS리테일	이마트	삼성물산
ROE	-2.1	18.6	6.8	2.9	-1.6
PER	-	39.7	27.6	28.8	-
PBR	0.5	7.4	1.9	0.8	1.2
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 282,591주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 106,244주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 176,347주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 27.43%, 외국인 37.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.29%를 보였으며 기관은 27.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.02%로 가장 높았고, 개인이 31.99%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 231,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 231,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 231,500원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 216,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 231,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 231,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

롯데쇼핑(주) 해외증권시장주권등상장폐지
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