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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.86% - 증권사 목표주가 350,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.34%, 외국인 48.82% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 283,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 14일 오전 10시50분 현재 전일대비 0.78% 하락한 318,000원으로 보합권에 머물러 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 8.09% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -8.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 7.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데케미칼	1위	2.0%	4위	-0.6%	4위	-0.2
한국타이어	2위	1.7%	1위	4.5%	1위	2.6
LG화학	3위	1.4%	3위	-0.4%	3위	-0.2
LG생활건강	4위	1.2%	2위	0.3%	2위	0.2
아모레퍼시픽	5위	1.0%	5위	-8.1%	5위	-8.0
화학	-	0.6%	-	0.4%	-	0.6
코스피	-	0.5%	-	3.6%	-	7.2

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.86%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.86% 하락하고 있다.

LG화학	284,000원 ▼8500(-2.91%)	롯데케미칼	343,000원 ▼6000(-1.72%)
한국타이어	63,200원 ▼1900(-2.92%)	LG생활건강	975,000원 ▲10000(+1.04%)

증권사 목표주가 350,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 350,000원이다. 현재 주가는 318,000원으로 32,000원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 나은채, 이선호 에널리스트가 " 2분기 실적 바닥 이후 점진적인 회복 전망, 연결 매출액과 영업 실적은 3분기부터 기저 효과로 완만한 회복이 예상된다. 3분기까지 국내 화장품은 역성장 불가피. 해외 성장과 기저 효과로 3분기부터 완만한 회복 예상. 한국 관광 재개에 따른 중국 관광객 수 회복과 반한 감정 완화로 인한 현지 사업이 관건…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.65%로 업종평균 상회. PER은 29.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.73으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	한국타이어	LG생활건강	롯데케미칼	LG화학
ROE	16.1	14.6	22.9	14.5	8.2
PER	29.4	9.3	25.0	8.3	16.8
PBR	4.7	1.4	5.7	1.2	1.4
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 8,834주를 순매수했고, 외국인은 39,682주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 94,098주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 171,424주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 265,522주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.34%, 외국인 48.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.83%를 보였으며 기관은 19.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.78%로 가장 높았고, 개인이 32.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 283,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 283,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 283,500원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 350,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 350,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 350,500원대의 저항가능성과 283,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.