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- 위험대비 수익률 5.7로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.38% - 증권사 목표주가 195,400원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.54%, 외국인 44.63% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 133,000원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 5.7로 상위권, 업종지수보다 낮아 14일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.74% 오른 169,000원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 9.74% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 5.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	1.9%	3위	8.5%	3위	4.4
현대차	2위	1.7%	1위	9.7%	2위	5.7
현대모비스	3위	1.7%	4위	6.7%	4위	3.9
한국항공우주	4위	1.5%	5위	-0.9%	5위	-0.6
기아차	5위	0.9%	2위	9.2%	1위	10.2
운수장비	-	1.0%	-	7.6%	-	7.6
코스피	-	0.5%	-	3.4%	-	6.8

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.38%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 운수장비업종은 1.38% 상승하고 있다.

현대중공업	184,500원 0 (0.00%)	기아차	40,200원 ▲1000(+2.55%)
한국항공우주	63,000원 ▼200(-0.32%)	현대모비스	263,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 195,400원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 195,400원이다. 현재 주가는 169,000원으로 26,400원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 김진우, 박성준 에널리스트가 " SUV 확장으로 중장기 이익개선 전망, SUV 확장 전략은 2019년까지 이익개선 싸이클을 견인할 전망이다. 수익성이 동급세단 대비 10% 이상 높은 SUV 판매비중이 2016년 27%에서 2017/18/19년 32%/40%/45%로 상승하기 때문이다. SUV 확장 전략은 기저효과에 힘입은 이익의 반짝 반등이 아니라 중장기 이익성장을 이끌 수 있다는 측면에서 중요하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " Valuation Trap 탈출이 시작되다, 더불어민주당의 모든 공약이 법제화 된다고 볼 수는 없지만, 소액주주의 권한 강화 및 일감몰아 주기 제재는 지속적인 추세로 예상된다. 현대차그룹은 거의 유일하게 순환출자 고리를 유지하는 그룹으로 남게 되면서 향후 4~5년간 지배구조 투명성 강화 및 여소야대의 정치권 상황에서 부담요인이 될 수 있다. 현대차의 Valuation은 지난 2년간 극단적으로 낮은 수준이 유지되어 온 바, 소액주주의 지배구조 개편 요구가 촉발 될 수도 있는 상황…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 190,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.06%로 업종평균 상회. PER은 5.79로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	한국항공우주	현대중공업	기아차	현대모비스
ROE	8.6	17.0	5.4	10.8	11.2
PER	5.8	26.2	16.9	5.5	8.0
PBR	0.5	4.5	0.9	0.6	0.9
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 6월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 149,047주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 953,863주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 1,102,910주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.54%, 외국인 44.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.54%를 보였으며 개인은 25.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.86%로 가장 높았고, 기관이 32.4%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 133,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 133,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 133,000원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 140,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 140,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 140,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
6월1일 :