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- 위험대비 수익률 3.2로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들은 일제히 하락, 비금속광물업종 -0.7% - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.78%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.99% - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 4,450원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 3.2로 상위권, 업종지수보다 낮아 15일 오후 12시25분 현재 전일대비 4.8% 오른 4,145원을 기록하고 있는 벽산은 지난 1개월간 9.66% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 벽산의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 벽산의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 벽산이 속해 있는 코스피업종은 비금속광물지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
벽산	1위	3.0%	1위	9.7%	2위	3.2
성신양회	2위	1.8%	2위	7.4%	1위	4.1
현대시멘트	3위	1.3%	5위	-10.7%	5위	-8.2
아세아시멘트	4위	1.3%	3위	3.1%	3위	2.3
대림씨엔에스	5위	1.0%	4위	-1.2%	4위	-1.1
비금속광물	-	0.9%	-	5.5%	-	6.1
코스피	-	0.5%	-	2.6%	-	5.2

관련종목들은 일제히 하락, 비금속광물업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 비금속광물업종은 0.7% 하락중이다.

아세아시멘트	86,300원 ▼1400(-1.60%)	성신양회	7,850원 ▼270(-3.33%)
현대시멘트	18,750원 ▼150(-0.79%)	대림씨엔에스	16,950원 ▼300(-1.74%)

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.25%로 업종평균 상회. PER은 11.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.98로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 벽산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	벽산	성신양회	현대시멘트	아세아시멘트	대림씨엔에스
ROE	8.8	-6.7	-121.3	5.6	23.3
PER	11.1	-	-	7.9	3.3
PBR	1.0	0.6	2.1	0.4	0.8
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 9일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,456,965주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,405,280주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,862,245주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.78%로 적정수준 최근 한달간 벽산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.02%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.99%를 보였으며 기관은 8.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.2%로 가장 높았고, 외국인이 24.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,450원대는 전체 거래의 14.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,330원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,330원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,330원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.