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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.58% - 증권사 목표주가 99,700원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.29%, 외국인 23.64% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 46,100원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 19일 오전 10시10분 현재 전일대비 3.47% 오른 92,500원을 기록하고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 22.35% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 11.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 3.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG이노텍	1위	2.8%	2위	24.9%	3위	8.8
LG디스플레이	2위	2.7%	1위	28.0%	2위	10.3
삼성SDI	3위	2.1%	5위	-0.7%	5위	-0.3
삼성전기	4위	2.0%	3위	22.4%	1위	11.1
LS산전	5위	1.1%	4위	7.6%	4위	6.8
코스피	-	0.5%	-	3.8%	-	7.6
전기전자	-	1.1%	-	3.4%	-	3.0

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.58% 상승중이다.

삼성SDI	150,500원 ▲3000(+2.03%)	LS산전	56,800원 ▲100(+0.18%)
LG디스플레이	37,750원 ▲350(+0.94%)	LG이노텍	160,500원 ▲3500(+2.23%)

증권사 목표주가 99,700원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 99,700원이다. 현재 주가는 92,500원으로 7,200원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 김록호, 한찬희 에널리스트가 " MLCC 이익 레벨업, 동사의 17년 하반기 MLCC 및 신규 부품에 의한 실적 모멘텀은 2018년 연간으로 연속성이 있다. MLCC 역시 사물인터넷 및 전장 관련 수요는 올해보다 내년에 더욱 강해질 가능성이 높기 때문에 견조한 수익성은 유지될 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 깜짝 실적은 2분기부터 시작되다, 동사의 2017년 2분기 영업이익(연결)은 967억원(279% qoq / 537% yoy)으로 깜짝 실적(어닝 서프라이즈)을 전망한다. 우리는 지난 5월 22일 자료(이익 증가의 빅사이클이 도래하다)에서 추가 이익 상향 가능성을 예상. 2017년 2분기 기점으로 본격적인 영업이익 증가 국면에 진입했다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.51%로 업종평균 수준.PER은 151.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.51임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성전기	LG디스플레이	LG이노텍	LS산전	삼성SDI
ROE	1.0	0.7	-3.9	7.8	-0.3
PER	151.7	146.3	-	20.6	-
PBR	1.5	1.0	2.1	1.6	1.0
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 799,391주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 91,553주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 890,944주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.29%, 외국인 23.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.64%를 보였으며 기관은 23.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.72%로 가장 높았고, 기관이 24.29%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 46,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 46,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,100원대는 전체 거래의 13.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 47,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 47,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.