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- 위험대비수익률 -1.6, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 의료,정밀기기업종 +0.35% - 증권사 목표주가 47,100원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.21% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 36,800원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.6, 업종지수보다 낮아 21일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.68% 오른 33,350원을 기록하고 있는 디오는 지난 1개월간 2.63% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 디오의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 디오의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 -0.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 디오가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
뷰웍스	1위	2.4%	4위	-4.8%	4위	-2.0
인터로조	2위	1.7%	2위	-1.0%	2위	-0.5
디오	3위	1.6%	3위	-2.6%	3위	-1.6
바텍	4위	1.5%	1위	6.9%	1위	4.6
오스템임플란트	5위	0.7%	5위	-5.0%	5위	-7.1
코스닥	-	0.5%	-	3.7%	-	7.4
의료,정밀기기	-	0.6%	-	-0.4%	-	-0.8

관련종목들 상승 우위, 의료,정밀기기업종 +0.35%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의료,정밀기기업종은 0.35% 상승중이다.

뷰웍스	57,000원 ▲2200(+4.01%)	인터로조	36,100원 ▼300(-0.82%)
오스템임플란트	51,400원 ▲200(+0.39%)	바텍	30,100원 ▲350(+1.18%)

증권사 목표주가 47,100원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 디오의 평균 목표주가는 47,100원이다. 현재 주가는 33,350원으로 13,750원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 토러스투자증권의 전상용 에널리스트가 " 분식회계 이슈 해소. 성장할 일만 남았다, 결론부터 말하면 처리 방식의 차이일 뿐 오스템임플란트와 동사의 회계처리 방식 모두 맞는 방식. 추가 조사 가능성은 없다. 문제가 제기되었던 부분은 매출 과대계상(선수금), 교환 및 반품…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 51,300원을 제시했고, 토러스투자증권의 전상용 에널리스트가 " 세계 최초 디지털 임플란트('디오나비')하는 유일한 업체, 동사의 디오나비(‘14년 5월 출시)는 세계 최초 디지털 임플란트 시술로 시술 기간이 짧고(기존 약60분 -> 15분), 절개를 하지 않아, 감염위험이 적고, 부작용이 적어 임플란트 성공확률이 매우 높다…" (이)라며 투자의견 BUY(initiate)에 목표주가: 51,300원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 34.59%로 업종평균 상회. PER은 28.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.53으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 디오는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	디오	오스템임플란트	뷰웍스	바텍	인터로조
ROE	15.8	13.4	16.1	17.3	21.4
PER	28.6	48.8	31.8	14.8	21.6
PBR	4.5	6.6	5.1	2.6	4.6
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2016년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 39,364주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,392주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 40,756주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 디오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.21%를 보였으며 기관은 7.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.65%로 가장 높았고, 외국인이 19.29%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,800원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,750원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 33,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.