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[투데이리포트]하나투어, "본업 성장과 면세점…" 매수(유지)-한국투자증권

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평민

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조회 552 2017/07/14 11:10

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한국투자증권에서 13일 하나투어(039130)에 대해 "본업 성장과 면세점 적자폭 개선 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 하나투어(039130)에 대해 "면세점 실적은 시내 면세점 축소에 따른 비용 절감 효과로 점진적인 적자폭 개선이 나타날 것이다. 내국인 해외 여행 시장은 구조적인 성장이 지속될 것으로 예상돼 수익 호전으로 본업의 영업 가치 향상을 견인할 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "동사의 2분기 연결 매출액은 1,536억원으로 전년동기대비 10% 증가하고, 영업이익은 41억원으로 흑자전환이 예상돼 컨센서스(31억원)를 소폭 웃돌 것이다. 국내 연결자회사 ‘SM면세점(지분율 82.5%)’의 2분기 영업손실은 96억원으로 예상하는데 전년동기(75억원) 대비 적자 폭은 확대될 전망이나 기존 당사 추정치(-133억원)대비는 적자 규모가 줄어들 것"라고 밝혔다.

한편 "본사 실적은 내국인 해외 여행 시장 성장과 비용 정상화 등에 힘입어 이익 증가가 예상된다. 16년 2분기에 공중파 TV 광고를 활발히 진행했고 여행박람회가 10주년을 맞이해 역대 최대 규모로 진행되면서 광고비가 일시적으로 크게 증가했었는데 마케팅 비용 부담이 완화돼 본사 수익성 향상에 기여할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 120,000원까지 높아졌다가 2016년11월 86,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 103,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) HOLD(하향)
목표주가 108,846 122,000 85,000
*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 103,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 122,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20170713 매수(유지) 103,000
20170510 매수(유지) 103,000
20170404 매수(유지) 103,000
20170202 매수(유지) 86,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20170713 한국투자증권 매수(유지) 103,000
20170711 하나금융투자 매수 105,000
20170711 SK증권 매수(유지) 110,000
20170706 NH투자증권 매수(유지) 116,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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