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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.53% - 증권사 목표주가 120,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.35%, 외국인 59.84% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 103,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 20일 오전 10시55분 현재 전일대비 3.65% 오른 99,400원을 기록하고 있는 코웨이는 지난 1개월간 3.96% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 10.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엔씨소프트	1위	3.9%	2위	2.2%	2위	0.5
코웨이	2위	2.3%	5위	-4.0%	5위	-1.7
카카오	3위	2.1%	1위	6.8%	1위	3.2
에스원	4위	1.3%	4위	-0.8%	4위	-0.6
강원랜드	5위	1.1%	3위	0.1%	3위	0.1
서비스업	-	0.6%	-	-0.6%	-	-1.0
코스피	-	0.3%	-	3.1%	-	10.3

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.53%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.53% 상승중이다.

강원랜드	35,000원 ▼50(-0.14%)	에스원	97,200원 ▲100(+0.10%)
엔씨소프트	373,000원 ▲12500(+3.47%)	카카오	105,500원 ▲500(+0.48%)

증권사 목표주가 120,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 120,000원이다. 현재 주가는 99,400원으로 20,600원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 함승희, 김민경 에널리스트가 " 불편한 오보, 그리고 오해, 지난 18일 SBS에서 당사 얼음정수기 모델 중 하나의 결함을 보도하는 과정에서 다수의 확인되지 않은 근거를 제시. 해당 제품은 니켈 박리 관련 제조/설계상 결함이 없어 건강상 위해 또는 소비자 불안감에 대한 우려를 제기하기 적절치 않아 보인다. 단순한 개별 제품의 문제에 한정되며, 코웨이가 판매된 제품에 대한 부품 교체를 진행하고 있다는 부분도 사실이 아니었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김영옥 에널리스트가 " 실적으로 보여주는 사업 안정성, 2Q17 말레이시아 법인 매출액과 영업이익은 각각 481억원(YoY +39.8%), 43억원(YoY +186.7%)로 추정. 제품 런칭 꾸준하게 진행중이며, 정수기와 더불어 청정기 판매 탄력 받으면서 현지화 매출 기준으로는 60%수준에 달하는 고성장세 시현 중…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.23%로 업종평균 상회. PER은 34.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.73으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코웨이	강원랜드	엔씨소프트	카카오	에스원
ROE	22.6	13.8	12.2	2.9	12.9
PER	34.1	16.7	35.4	64.4	26.5
PBR	7.7	2.3	4.3	1.9	3.4
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 7월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 18,527주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,479주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 20,006주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.35%, 외국인 59.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.35%를 보였으며 개인은 12.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 59.93%로 가장 높았고, 기관이 26.07%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 103,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 103,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 103,000원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 101,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 101,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.